El precio de Bitcoin ha superado los 35.000 dólares por primera vez desde principios de mayo de 2022, por lo que existen varias razones más allá de la mera especulación. Estas son las cinco razones más importantes.
La aprobación número 1 del ETF de Bitcoin al contado de BlackRock cobra gran importancia
El principal impulsor del aumento parece ser la creciente anticipación en torno a la posible luz verde para un ETF Spot de Bitcoin. El epicentro de este aumento es la posible aprobación del ETF spot de Bitcoin de BlackRock. Estas especulaciones fueron alimentadas por una revelación de Scott Johnsson, un respetado abogado financiero de Davis Polk. Él anotado, “Así que dos cosas me llamaron la atención de la última enmienda S-1 de iShares (Blackrock): obtuvieron un CUSIP en preparación para un lanzamiento. Es posible que estén buscando generar dinero en efectivo este mes”. Este sentimiento se amplificó aún más por una imagen que circula en X, destacando la cotización de BlackRock iShares Bitcoin Trust en Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) con el símbolo IBTC. Añadiendo profundidad a estos rumores, Eric Balchunas de Bloomberg comentó, “El iShares Bitcoin Trust ha sido incluido en el DTCC. Y el símbolo será $IBTC. Nuevamente, todo es parte del proceso de llevar un ETF al mercado”. Sin embargo, James Seyffart de Bloomberg hizo una nota de cautela al mencionar: “No hay un tiempo establecido. En teoría, podrían ser literalmente días, meses o años”.
#2 La disputa sobre ETF de Grayscale llega a una conclusión
Ayer marcó un momento importante en la prolongada lucha entre Grayscale y la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC). El Tribunal de Apelaciones del Circuito de DC puso fin al caso judicial, obligando a la SEC a revisar su decisión anterior de rechazar la propuesta de Grayscale de realizar la transición de su Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) a un ETF al contado. Esta conclusión del tribunal confirma su sentencia preliminar de dos meses antes, en la que criticó la negativa de la SEC por ser «arbitraria y caprichosa». La SEC se abstuvo de apelar el fallo, haciendo que la última acción del tribunal fuera procesal. La responsabilidad ahora vuelve a la SEC, dejándola con la opción de sancionar la solicitud de Grayscale o rechazarla por motivos alternativos. Este evento, aunque de procedimiento, mejora la narrativa que sugiere una inminente aprobación puntual del ETF por parte de la SEC.
#3 Los vendedores en corto de Bitcoin están exprimidos
Una gran parte del mercado fue sorprendida con el pie izquierdo. El vendedor en corto obtuvo rekt. Los datos de Coinglass revelan que ayer se liquidaron la friolera de $161 millones en cortos de futuros de BTC, con $35 millones adicionales ya hoy. Llamando la atención sobre esta tendencia, Julio Moreno, jefe de investigación de CryptoQuant, señaló:
El aumento en el precio de Bitcoin se ha visto impulsado principalmente por la necesidad de cobertura de los vendedores en corto. A medida que los precios superaron los 31.000 dólares, observamos una caída notable en el interés abierto. Es intrigante ver un repunte que no comienza principalmente con todos apostando en largo.
Sumándose a la narrativa, Joe Consorti, analista de mercado de The Bitcoin Layer, comentó, “cuando Bitcoin subió a 31.000 dólares, hubo una notable acumulación de posiciones de futuros, que recuerda al repunte que vimos de 25.000 dólares a 30.000 dólares a finales de junio. Los aumentos repentinos de precios impulsados por el apalancamiento pueden ser precarios, similares a estructuras construidas sobre terrenos inestables”.
#4 Aparición de la compra TWAP y Coinbase Premium
En un análisis que ha intrigado a muchos en la comunidad criptográfica, Skew, un analista muy respetado, destacó un patrón interesante en el comercio de Bitcoin. “Hay un comprador TWAP discernible que ha estado activo desde que Bitcoin alcanzó alrededor de $ 30,6 mil. El impacto de esta compra de TWAP en la trayectoria de los precios parece más pronunciado esta vez”, Skew observado. Profundizando en los números, añadió: “Si hacemos una estimación, parecen ser unos 500.000 clips aproximadamente cada hora, lo que equivaldría a unos 6 millones de dólares. En cinco casos de este tipo, esto sumaría 30 millones de dólares”. Para aquellos que no están familiarizados, TWAP, o «Precio promedio ponderado en el tiempo», es una estrategia comercial algorítmica. Su objetivo es ejecutar órdenes durante un período de tiempo determinado, asegurando que se alcance el precio promedio durante ese período. Este método es especialmente útil para pedidos grandes, ya que ayuda a mitigar cualquier cambio drástico de precios en el mercado. Básicamente, indica que un actor importante, posiblemente un inversor institucional, está realizando importantes adquisiciones de Bitcoin. Skew también se refirió al factor Coinbase: “BTC Coinbase Spot: con una compra TWAP tan agresiva, es necesario que haya una liquidez sustancial para atender a dicho comprador. Actualmente, los creadores de mercado parecen ser los que se deshacen de este comprador. Si echamos un vistazo a la cartera de pedidos, parece haber un ligero sesgo hacia una mayor liquidez solicitada alrededor de los 37.000 dólares”. Esta observación se alinea con las ideas del CEO de CryptoQuant, Ki Young Ju, quien comentó sobre el repentino aumento en la prima de BTC Coinbase: indicando«La prima de BTC Coinbase acaba de dispararse».
Prima de Bitcoin Coinbase | Fuente: X @ki_young_ju
#5 Dolor máximo para los cortos de Gamma en el mercado de opciones
El panorama, a menudo complejo, del mercado de opciones también ha desempeñado un papel fundamental en la configuración del movimiento del precio de Bitcoin. Alex Thorn, jefe de investigación de toda la empresa en Galaxy, dibujó prestó atención a este fenómeno y afirmó: «Nos estamos acercando al dolor máximo para los pantalones cortos gamma». Ayer, NewsBTC informó una idea importante: la forma en que se estaban posicionando los creadores de mercado de opciones en Bitcoin tenía el potencial de aumentar la intensidad de cualquier trayectoria ascendente del precio de Bitcoin en el corto plazo. Alex Thorn explicó esto y señaló: “Los creadores de mercado de opciones en Bitcoin tienen una gama cada vez más corta a medida que el precio al contado de BTC aumenta. […] Esto debería amplificar la explosividad de cualquier movimiento alcista a corto plazo”. Subrayando aún más esta tendencia, Thorn señaló los datos de Amber y explicó: «A 32,5 mil dólares, los creadores de mercado necesitan comprar 20 millones de dólares de delta por cada movimiento subsiguiente del 1%». El análisis de Thorn parece haber sido acertado. Al momento de esta publicación, BTC cotizaba a $34,029.
Bitcoin toca los $35,000, gráfico de 1 día | Fuente: BTCUSD en TradingView.com Imagen destacada de CryptosRus, gráfico de TradingView.com
