CCData, anteriormente conocida como CryptoCompare, es una empresa de datos y análisis que se especializa en brindar información completa y confiable sobre el mercado de criptomonedas. Recopilan, analizan y presentan datos sobre varios activos digitales, incluidos precios, volúmenes de negociación, capitalización de mercado y desempeño histórico. CCData ofrece estos conocimientos a personas, instituciones y empresas para ayudarlos a tomar decisiones informadas con respecto a inversiones en criptomonedas, estrategias comerciales y análisis de mercado. Sus servicios también incluyen el suministro de índices, fuentes de datos y herramientas de análisis, que son esenciales para comprender las tendencias y la dinámica del mercado en el espacio de las criptomonedas en rápida evolución. El 24 de julio, CCData Research publicó una interesante publicación de blog titulada «Into the Ether: Weighing Up the Impact of the ETH ETFs». La publicación analiza el importante hito alcanzado con el lanzamiento de nueve ETF de Ethereum al contado en los Estados Unidos el 23 de julio, luego de un cambio notable en la postura de la SEC estadounidense en mayo. A continuación, se presentan los aspectos más destacados de su informe.
Detalles clave del lanzamiento: El blog destaca que en la primera ronda de solicitudes se aprobaron nueve productos ETF de Ethereum al contado. Cabe destacar que Coinbase fue seleccionada como custodio de ocho de estos nueve proveedores de ETF. Los lugares de negociación de estos ETF se distribuyen entre las principales bolsas, con cinco en la CBOE, tres en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y BlackRock iShares Trust en el Nasdaq. En cuanto a las estructuras de tarifas, varios ETF han establecido tarifas competitivas para atraer a los inversores. El Franklin Ethereum ETF, el VanEck Ethereum ETF y el Bitwise Ethereum ETF tienen tarifas del 0,19% y el 0,20%, respectivamente. BlackRock y Fidelity, que también gestionan los principales ETF de Bitcoin por activos bajo gestión (AUM), fijan sus tarifas en el 0,25%. El Grayscale Ethereum Mini Trust, diseñado para ofrecer acciones a precios más bajos, presenta la tarifa más competitiva después de la exención, del 0,15%.
Exenciones de tarifas e impacto: Seis proveedores de ETF han renunciado a todas las tarifas durante al menos seis meses, mientras que iShares Ethereum Trust de BlackRock redujo sus tarifas a la mitad durante el primer año. Invesco Galaxy Ethereum ETF y Grayscale Ethereum Trust decidieron no ofrecer exenciones de tarifas iniciales. A pesar de esto, Ethereum Trust de Grayscale mantiene las tarifas más altas en 2,50%, que es un 1% más alto que su contraparte de Bitcoin. Sin embargo, se prevé que la introducción de Grayscale Ethereum Mini Trust mitigue las posibles salidas de capital.
Predicciones y análisis del mercado: El artículo detalla varias predicciones de la industria con respecto a las entradas y el impacto de los ETF de Ethereum. Standard Chartered anticipa entradas de entre 15 y 45 mil millones de dólares durante el primer año, mientras que Galaxy Digital estima que los ETF de Ethereum podrían captar entre el 20 y el 50% de los flujos netos de ETF de Bitcoin en los primeros cinco meses. Citi espera que las entradas netas de Ethereum sean aproximadamente del 30 al 35% de las de Bitcoin, lo que se traduce en 4.700 a 5.400 millones de dólares en seis meses. El jefe de estrategia de Kraken, Thomas Perfumo, pronostica entradas mensuales de entre 750 y 1.000 millones de dólares. El analista sénior de ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, predice que los ETF de Ethereum podrían reunir entre el 10 y el 15% de los activos de Bitcoin, y JP Morgan estima entradas modestas de entre 1 y 3 mil millones de dólares para fin de año.
Predicción de CCData: CCData utiliza la distribución histórica de activos bajo gestión entre productos de inversión de Bitcoin y Ethereum para predecir posibles entradas de fondos para los ETF spot de Ethereum. Con base en esta distribución, esperan aproximadamente $3,56 mil millones en entradas durante seis meses, con un impacto proyectado en el precio de alrededor del 43%, lo que podría elevar el precio de ETH a aproximadamente $4,900. Esta predicción es conservadora en comparación con otras, lo que refleja un enfoque cauteloso basado en las estructuras de datos actuales.
Factores que influyen en la sensibilidad del precio: El blog también explora los factores que podrían influir en la sensibilidad del precio de Ethereum en comparación con Bitcoin. Estos incluyen la liquidez de la cartera de pedidos, la oferta deflacionaria debido a EIP-1559 y la porción significativa de ETH actualmente en staking. La falta de un elemento de staking dentro de los ETFs de Ethereum Spot podría reducir el interés de los inversores, ya que el staking proporciona un rendimiento que no está disponible con los ETFs de Bitcoin al contado.
Perspectivas del primer día de trading: En su primer día, los nueve ETF de Ethereum registraron en conjunto volúmenes de operaciones de 1.120 millones de dólares y entradas netas de 106,8 millones de dólares. El ETF iShares Ethereum Trust de BlackRock y el Bitwise Ethereum Trust lideraron las entradas de capital, con 266,5 millones de dólares y 204,0 millones de dólares, respectivamente. El Grayscale Ethereum Trust experimentó salidas de 484,1 millones de dólares, mientras que el Grayscale Ethereum Mini Trust atrajo 15,1 millones de dólares. Imagen destacada a través de Unsplash
