Vitalik Buterin cuestiona los incentivos actuales en los mercados de predicción

El cofundador de Ethereum sostiene que el crecimiento a largo plazo depende de alinear los mercados de predicción con las necesidades financieras reales.

Los mercados de predicción se han expandido rápidamente, atrayendo liquidez y una creciente atención pública. Sin embargo, el cofundador de Ethereum, Vitalik Buterin, cree que el crecimiento actual puede estar yendo en la dirección equivocada. En una publicación reciente, cuestionó las estructuras de incentivos que favorecen la especulación a corto plazo sobre el uso económico significativo.

El cofundador de Ethereum señala riesgos estructurales en el crecimiento del mercado de predicción

Vitalik Buterin expresó recientemente su preocupación por las estructuras de incentivos que dan forma a los mercados de predicción modernos. Sostiene que las apuestas de precios criptográficos a corto plazo y los juegos de azar deportivos dominan las actividades. Estos mercados atraen la atención y las tarifas comerciales. Sin embargo, ofrecen un valor social limitado a largo plazo.

Según Buterin, las plataformas parecen centrarse más en apuestas a corto plazo que parecen interesantes. Estas apuestas generan tráfico y tarifas, especialmente durante los mercados bajistas, cuando es más difícil encontrar ingresos. Advierte que confiar demasiado en traders que hacen apuestas malas o emocionales puede dañar la reputación de una plataforma con el tiempo.

Los mercados de predicción dependen de dos participantes principales. En primer lugar, los comerciantes informados aportan conocimientos y buscan ganancias. En segundo lugar, otro grupo debe aceptar las pérdidas esperadas. El diseño sostenible depende de comprender quién está dispuesto a tomar el lado perdedor.

El cofundador de Ethereum también explica que los mercados de predicción dependen de dos participantes principales. En primer lugar, los comerciantes que proporcionan información útil y buscan obtener beneficios. En segundo lugar, otro grupo que toma el lado opuesto de esas operaciones y, en promedio, pierde dinero. Para que un mercado dure, necesita una buena razón por la que ese segundo grupo siga participando.

Además, Buterin argumentó que sólo tres tipos de participantes probablemente aceptarán pérdidas constantes en los mercados de predicción. En primer lugar, los traders ingenuos adoptan posiciones basadas en suposiciones débiles o incorrectas y, como resultado, pierden capital con el tiempo debido a un juicio erróneo.

En segundo lugar, los compradores de información financian deliberadamente liquidez, a menudo a través de creadores de mercado automatizados. Al sembrar liquidez, esperan revelar conocimientos valiosos de los comerciantes. Una vez que la información se hace pública, los actores que no pagan también se benefician.

En tercer lugar, los coberturadores aceptan un valor esperado negativo a cambio de la gestión del riesgo. Este grupo utiliza los mercados de predicción como una forma de seguro financiero para compensar la exposición en otras partes de sus carteras u operaciones comerciales.

Buterin lleva la idea más allá de la inversión y la aplica al diseño de divisas. En última instancia, los usuarios de stablecoins buscan estabilidad de precios para gastos futuros. Estos usuarios quieren estar seguros de que podrán pagar facturas y gastos futuros. Los tokens respaldados por dólares ayudan con eso en el corto plazo porque siguen el dólar estadounidense.

Sin embargo, depender del dólar significa que las criptomonedas todavía dependen de los sistemas financieros tradicionales, lo que limita la verdadera descentralización. También señala que no todas las personas gastan el dinero de la misma manera. Cada uno tiene diferentes necesidades, costos y estilos de vida. Por lo tanto, una moneda única “estable” puede no alinearse con los gastos reales de todos.

Buterin propone cestas de mercado vinculadas al gasto para la estabilidad financiera

Buterin propuso un sistema construido en torno a índices de precios basados ​​en categorías. Los principales grupos de gastos, como vivienda, transporte o servicios públicos, tendrían mercados de predicción correspondientes. Estos mercados valorarían los cambios futuros en segmentos de costos específicos.

Según este modelo, los usuarios tendrían cestas personalizadas de cuotas de mercado de predicción. Cada canasta reflejaría un número determinado de días de gastos futuros esperados. En lugar de depender de un token vinculado a moneda fiduciariala estabilidad se derivaría de hacer coincidir directamente los activos con la exposición al gasto individual.

¡Ahora no necesitamos moneda fiduciaria en absoluto! Las personas pueden tener acciones, ETH o cualquier otra cosa para aumentar su riqueza y predecir cuotas de mercado personalizadas cuando quieran estabilidad.

dijo Vitalik Buterin.

Buterin sostiene que, si se implementa con éxito, ese modelo podría ofrecer una base más duradera. Bajo esta estructura, ambas partes ganarían un claro valor económico. Los operadores informados ganarían valorando el riesgo con precisión, mientras que los operadores de cobertura asegurarían protección contra las caídas y estabilidad de ingresos.