El 22 de julio, durante una entrevista en “Squawk on the Street” de CNBC, Tom Lee, cofundador y jefe de investigación de la boutique de investigación financiera independiente Fundstrat Global Advisors, compartió sus ideas sobre la dinámica actual del mercado de valores de EE. UU., centrándose en las acciones de pequeña capitalización, los posibles impactos de los cambios políticos y las perspectivas económicas.
Influencias a corto y largo plazo:
Noticias políticas: En el corto plazo, Tom Lee enfatizó la importancia de los acontecimientos políticos. Explicó que la sensibilidad del mercado a los resultados de las elecciones presidenciales y legislativas afecta el desempeño del sector. Lee señaló que los cambios hacia una administración Trump beneficiaron históricamente a las empresas de pequeña capitalización, industriales y financieras.Noticias económicas: Lee destacó que las tendencias a largo plazo están determinadas por los fundamentos económicos y recalcó que los factores económicos afectarán significativamente el desempeño del mercado a medida que avance el año.
Acciones de pequeña capitalización y políticas de la Reserva Federal:
Sensibilidad a las empresas de pequeña capitalización: Según Lee, las acciones de pequeña capitalización son muy sensibles a los recortes de tasas de la Reserva Federal. Anticipa un repunte significativo de las acciones de pequeña capitalización, similar al que se vio entre octubre y diciembre de 2023, cuando el mercado subió casi un 30%. Lee predice un posible aumento del 40% para fines del verano debido a las condiciones de sobreventa y al posicionamiento corto en el índice Russell 2000.Ambiente economico: Lee enfatizó que la expectativa de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal respalda su perspectiva alcista sobre las empresas de pequeña capitalización. Sostuvo que la anticipación del mercado a estos recortes, particularmente dada la situación actual de sobreventa de las empresas de pequeña capitalización, generará ganancias significativas.
Desempeño del sector e impactos políticos:
Acciones tecnológicas: Si bien gigantes tecnológicos como Nvidia, Tesla, Microsoft, Apple y Meta han mostrado un sólido desempeño, Lee cree que sus movimientos diarios podrían estar más influenciados por el ruido del mercado que por los resultados políticos. Señaló que el desempeño reciente del sector tecnológico podría no estar directamente vinculado a cambios políticos, como una posible victoria demócrata.Comercio de Trump: Lee señaló que el llamado “comercio Trump” está perdiendo impulso. Mencionó indicadores como el bajo rendimiento del Russell 2000, los precios más débiles de Bitcoin y las caídas de las acciones financieras y energéticas como evidencia de la disminución de la influencia de las políticas asociadas con la administración Trump.
Perspectivas de inflación:
Tendencias deflacionarias: Lee mantiene un optimismo de larga data sobre la deflación. Espera que la inflación caiga drásticamente debido a una recesión en los bienes duraderos, incluidas las viviendas y los automóviles, que constituyen una parte importante de la canasta del índice de precios al consumidor (IPC).El papel de la Reserva Federal: Lee sostuvo que la Reserva Federal necesita recortar las tasas para restablecer la confianza. Anticipa que la urgencia de recortar las tasas aumentará, dada la falta de nuevos factores que impulsen la inflación. Lee predice que la inflación probablemente sorprenderá a la baja.
Análisis del sector energético:
Desafíos a corto plazo: Lee se muestra cauto respecto del sector energético en el corto plazo. Señaló que los bajos precios del petróleo y las posibles actividades de perforación bajo la administración Trump podrían ejercer una presión a la baja sobre los precios del petróleo, haciendo que las acciones energéticas sean menos atractivas en el corto plazo.Potencial a largo plazo: A pesar de los desafíos a corto plazo, Lee cree que las acciones de energía presentan una gran oportunidad de inversión en los próximos 3 a 5 años. Sin embargo, desaconseja sobreponderar las acciones de energía durante el resto del año debido a las condiciones actuales del mercado. Según los datos de Google Finance, a las 13:42 EDT (es decir, las 17:42 UTC) del 22 de julio, el índice Russel 2000 se sitúa en 2.209,91, un 0,85 % más en el día y un 9,44 % más en lo que va de año.
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