En resumen, un contrato de futuros es un acuerdo que obliga a un comerciante a comprar o vender un activo en un momento, cantidad y precio específicos. Los futuros de Bitcoin ayudan a aportar liquidez adicional al mercado y también brindan oportunidades de arbitraje. A medida que el valor comercial de Bitcoin varía, también lo hará el valor de los diferentes contratos de futuros de Bitcoin. Coinbase anunció el 28 de septiembre de 2023 que planea lanzar sus contratos de futuros perpetuos regulados en su plataforma Coinbase Advanced (inicialmente para clientes fuera de EE. UU.). ¿Por qué futuros? En parte porque ofrecen a los inversores una forma de aprovechar potencialmente la alta volatilidad de la mayoría de las criptomonedas. Usemos Bitcoin como ejemplo. El comercio al contado (la práctica de comprar y vender Bitcoin) obliga a los operadores a intercambiar criptomonedas a sus precios actuales. Pero, ¿qué pasaría si hubiera una manera de fijar ese precio de 4.000 dólares y adquirir el Bitcoin un par de meses después? Entonces, incluso si el precio de Bitcoin alcanzara los $12,000, la contraparte tendría que entregar la compra de Bitcoin con $4,000. ¡Lo hay! Se llama contrato de futuros. Un contrato de futuros es un acuerdo entre dos comerciantes que obliga a un comerciante a comprar o vender un activo en un momento, cantidad y precio específicos. Por ejemplo, podría firmar un acuerdo a mediados de marzo para comprar un Bitcoin por $4000 para el 30 de agosto. También podría estar en el otro lado del trato, aceptando vender un Bitcoin por un precio fijo. Si usted es un comprador, querrá que el precio de negociación de Bitcoin suba, ya que podrá comprar la criptomoneda por debajo del valor de mercado, mientras que los vendedores quieren lo contrario, beneficiarse si el precio de Bitcoin bajara.
Los contratos de futuros y la evolución de las clases de activos
«Los futuros son una parte importante de la evolución de las clases de activos», dijo a Decrypt Nick Cowan, director ejecutivo del Grupo GSX. «Proporcionan un punto de referencia (un valor razonable o FV) de cuál es el valor futuro, lo que permite que el arbitraje y la liquidez ingresen al mercado». ¿Lo sabía? Los contratos de futuros se originaron con los samuráis japoneses del siglo XVII, a quienes se les pagaba en arroz, pero Estuvimos fuera la mayor parte del año haciendo lo que sea que hicieran los samuráis del siglo XVII. Pero querían asegurarse de que el arroz que les pagaron, digamos en febrero, mantuviera su valor hasta agosto, por lo que negociaron contratos que obligaban al firmante a pagar la cantidad equivalente de arroz en agosto, independientemente de su valor actual. La razón por la que podrías negociar futuros de Bitcoin en lugar de simplemente, digamos, comprar lotes de Bitcoin por valor de $4,000 en ese momento, es que no tienes que tenerlos tú mismo. (Nuestra analogía con los samuráis japoneses es útil aquí: los samuráis japoneses comerciaban con contratos de futuros para no tener que almacenar el arroz ellos mismos). Algunas bolsas de cifrado, como OKEx, tienen tarifas comerciales más bajas para los contratos de futuros, lo que significa que los operadores pueden sacar un poco más de sus cuentas utilizando futuros.
Cómo sale un comerciante de su posición de futuros
Nick Cowan, director ejecutivo del Grupo GSX, dijo a Decrypt: «Los futuros de BTC son una excelente manera de aportar liquidez adicional al mercado y también brindan excelentes oportunidades de arbitraje criptográfico». Esto se debe a que los contratos de futuros generalmente no se mantienen hasta su fecha de vencimiento. En cambio, se comercializan como otros activos. A medida que el valor comercial de Bitcoin varía, también lo hará el valor de los diferentes contratos de futuros de Bitcoin. Al celebrar un contrato de futuros, hay tres formas en que un operador puede salir de su posición: compensación, reinversión y vencimiento. La compensación es la más común y ocurre cuando un operador crea otro contrato de futuros con el mismo valor y tamaño, haciendo que sus obligaciones efectivas sean cero a medida que se equilibran. La renovación se realiza compensando una posición, pero con una fecha de vencimiento más futura. El vencimiento es lo que cabría esperar: es cuando un contrato llega a su fecha de finalización y las partes que lo poseen compran o venden al precio acordado.
Contratos de futuros y coberturas.
Otro método de negociación de futuros es la cobertura. La cobertura es una forma de reducir el riesgo, lo cual resulta útil para los operadores que se enfrentan a la volatilidad de las criptomonedas. Considere un comerciante que acaba de comprar tres Bitcoin a $10,000 cada uno: 📈 Ella cree que el precio de Bitcoin aumentará a fin de mes, pero quiere proteger su posición en caso de que baje. 📅 Para proteger su posición, puede celebrar un contrato de futuros para vender un Bitcoin por 10.000 dólares a final de mes. 💰 Al final del mes, si Bitcoin ha subido, obtendrá ganancias vendiendo los dos Bitcoin restantes. 📉 Si baja, perderá dinero, pero esto será limitado ya que aún puede vender un Bitcoin por $10,000. La cobertura reduce el riesgo general de un comerciante, aunque también limita sus ganancias potenciales.
Los pros y los contras de los futuros de Bitcoin
Lo primero es lo primero: los futuros de Bitcoin son, por definición, inversiones especulativas. En su historia de más de una década, Bitcoin ha demostrado que la única constante es la volatilidad de los precios, y si bien la famosa criptomoneda podría estar en una carrera alcista ahora, no se sabe lo que le deparará el mañana a Bitcoin. Si especula en el momento equivocado, podría quedarse abandonado con un activo futuro que simplemente no vale la pena. También hay algo que decir acerca de ser un inversionista experimentado. Para utilizar los futuros con éxito, un inversor debe comprender el comportamiento del mercado, tener suficiente conocimiento para prestar atención a predicciones razonables del mercado y suficiente sentido común para descartar afirmaciones infundadas. En última instancia, los futuros de Bitcoin son especulativos, pero es posible aprovechar la buena información haciendo el mejor esfuerzo. Sin embargo, hacer eso no es exactamente fácil, por lo que se podría argumentar que los futuros de Bitcoin no son muy accesibles para la persona promedio. Lo contrario de esto es que los futuros de Bitcoin son una excelente manera de adelantarse a un precio de mercado positivo. Si un inversor lo calcula bien, podría, al menos hipotéticamente, obtener grandes ganancias aprovechando el mercado de futuros de Bitcoin. Los futuros de Bitcoin tampoco implican, contraintuitivamente, tener Bitcoin en absoluto. En cambio, simplemente implica negociar Bitcoin en una fecha futura, previamente acordada, cualquiera que sea el precio en ese momento. Comprender el mercado puede no ser la tarea más accesible, pero no necesitas ni un gramo de tecnología para involucrarte, ni siquiera una billetera Bitcoin.
Liquidaciones en efectivo
Los futuros de Bitcoin se liquidan en efectivo. Dado que en un mercado de futuros no se realiza ninguna negociación activa de Bitcoin, los acuerdos se cumplen negociando a precios futuros previamente acordados. Otra ventaja muy citada del mercado de futuros de Bitcoin es que la posibilidad de liquidar en efectivo significa que no es necesario ningún software complejo ni experiencia tecnológica para involucrarse en este ámbito.
Margen de las operaciones
Un aspecto de los futuros de Bitcoin es el comercio de margen, lo que esencialmente significa que un inversor solo requiere un porcentaje del total de un contrato para poder participar. Aprovechar entre el 10 y el 20 % de un futuro de Bitcoin significa que una inversión tiene un alto potencial de ganancias, pero también por una pérdida.
Futuros de Bitcoin: una nota de precaución
El mundo de los futuros de Bitcoin no es solo diversión y juegos. Asumir un contrato es una obligación grave y, si llega a su fecha de vencimiento, el comerciante tiene la obligación legal de cumplirlo. Los futuros podrían hacerle perder mucho dinero, ya que podría verse obligado a comprar Bitcoin muy por encima de su precio de negociación actual. . Las criptomonedas son una de las clases de activos más volátiles disponibles; Como ocurre con todas las criptomonedas, operar con Bitcoin es muy arriesgado. Descargo de responsabilidad Los puntos de vista y opiniones expresados por el autor tienen fines informativos únicamente y no constituyen asesoramiento financiero, de inversión ni de otro tipo.
