Este artículo también está disponible en español. Cboe, el intercambio de derivados para activos digitales y comercio de valores, está listo para hacer una gran contribución al panorama criptográfico al lanzar las primeras opciones de índice liquidadas en efectivo vinculadas a los movimientos del precio al contado de Bitcoin (BTC). Estas opciones, cuyo debut está previsto para el 2 de diciembre, se basarán en el índice Cboe Bitcoin ETF, que rastrea una selección de fondos cotizados en bolsa de Bitcoin al contado que cotizan en EE. UU.
Qué significa esto para los comerciantes
La introducción de estas opciones sigue de cerca a la reciente lista de Nasdaq de opciones spot de ETF de Bitcoin. Esta medida permite a los inversores estadounidenses utilizar derivados para especular o protegerse contra los movimientos de precios de BTC.
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Alex Thorn, jefe de investigación de toda la empresa en Galaxy Digital, enfatizó que reducir la volatilidad de Bitcoin podría alterar significativamente las percepciones de los inversores. La disponibilidad de opciones liquidadas en efectivo brindará a las instituciones herramientas efectivas para cubrir sus posiciones, aumentando potencialmente la liquidez general del mercado. Esta afluencia de negociación de opciones también podría influir en el comportamiento del comercio minorista, especialmente durante condiciones de mercado alcistas. En particular, el aumento actual del precio de Bitcoin, que alcanzó un máximo histórico de 99.300 dólares, se ha atribuido en parte al aumento de la actividad comercial y al optimismo del mercado. Por lo tanto, la introducción de opciones liquidadas en efectivo podría impulsar aún más a Bitcoin por encima de la marca de los 100.000 dólares, especialmente dada la mayor presión de compra observada en los últimos días. Las opciones de Cboe sobre el índice ETF de Bitcoin también permitirán a los participantes del mercado ganar exposición a los ETF de Bitcoin al contado y, por extensión, al propio Bitcoin. Se dice que la naturaleza de estas opciones que se liquidan en efectivo simplifica el proceso, ya que las posiciones se resolverán en efectivo al vencimiento. Además, las opciones contarán con un “ejercicio al estilo europeo”, lo que significa que sólo podrán ejercerse en la fecha de vencimiento, minimizando así los riesgos asociados con la asignación anticipada.
Opciones ETF de Cboe Mini Bitcoin
Junto con las opciones de índice de tamaño estándar, Cboe planea lanzar opciones de índice Cboe Mini Bitcoin ETF (Ticker: MBTX), valoradas en una décima parte del valor nocional de las opciones estándar. Además, Cboe también ofrecerá opciones FLEX liquidadas en efectivo tanto en las opciones de índice estándar como en las de mini índice. Las opciones FLEX permiten a los operadores personalizar términos clave del contrato, como el precio de ejercicio, el estilo de ejercicio y la fecha de vencimiento, lo que brinda mayor flexibilidad en las estrategias comerciales y permite posiciones más grandes de las que normalmente se permiten con los contratos de opciones estándar.
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Rob Hocking, director global de innovación de productos de Cboe, destacó los beneficios de la liquidación en efectivo y la variedad de tamaños de índices disponibles, que se espera atraigan a participantes institucionales y minoristas que buscan cubrir o capitalizar los movimientos de precios de Bitcoin sin poseer directamente el activo. La bolsa ya lista futuros de margen de Bitcoin y Ether liquidados en efectivo en Cboe Digital Exchange, con planes de realizar la transición de estos productos a Cboe Futures Exchange en la primera mitad de 2025, pendiente de la aprobación regulatoria. BZX Equities Exchange de Cboe también ocupa una posición de liderazgo en el mercado estadounidense de ETF criptográficos al contado, habiendo capturado una participación de mercado mayoritaria de los ETF de Bitcoin y Ethereum disponibles.
El gráfico 1D muestra que el precio de BTC alcanzó un nuevo máximo histórico el viernes. Fuente: BTCUSDT en TradingView.com Al escribir este artículo, la criptomoneda líder del mercado se cotiza a $99,240. Imagen destacada de DALL-E, gráfico de TradingView.com
