Michael Burry, un inversor famoso por vender en corto el mercado de bonos hipotecarios en 2007, ha vuelto a hablar de una nueva crisis financiera. Y al igual que en 2008, la supuesta nueva crisis tendrá un banco como detonante inicial: el Silicon Valley Bank (SVB). Según Burry, la crisis actual tiene muchos paralelismos con la burbuja de las puntocom, que estalló en 2002 y 2003, y especialmente con la crisis de 2008. Uno de esos paralelismos es precisamente el rescate de los bancos, algo que le sucedió a SVB esta semana. Burry también indicó que los riesgos ‘estúpidos’ conducen a la quiebra, estableciendo un paralelismo con el contexto actual de los bancos. El inversor también comparó a SVB con otro banco que quebró hace más de un siglo por razones similares.
SVB: detonante de la próxima crisis
Al hablar de la crisis actual, Burry citó el caso del Knickerbocker Trust, un fondo que tenía vínculos con el banco JPMorgan. El fideicomiso fracasó en 1907. Al igual que el SVB, el Knickerbocker Trust fracasó debido a apuestas arriesgadas que pusieron en riesgo el dinero de sus clientes. Cuando las apuestas fracasaron, el fondo no pudo pagar los depósitos y quebró, causando enormes pérdidas a los clientes. Luego, otros dos pronto quebraron, provocando un fuerte contagio en el sistema financiero estadounidense. En ese momento, no había banco central en el país (la Fed solo aparecería en 1913) y, por lo tanto, no había nadie para salvar a los bancos y sus clientes. Sin embargo, el banco JPMorgan decidió actuar y tomó el control del fondo. Tres semanas después, el pánico se resolvió y los mercados tocaron fondo. Según Burry, lo mismo ha sucedido en la crisis actual. En el contexto del colapso de SVB, los reguladores intervinieron para proteger los depósitos de los clientes del banco. Así, hizo una sutil referencia a que los mercados podrían caer por esta intervención, similar a la acción de JPMorgan.
¿Te contradijiste?
La nueva posición de Burry contrasta fuertemente con su reciente predicción de que la crisis bancaria podría resolverse muy rápidamente. Dijo que no había peligro real de que la situación se contagiara a todo el sistema bancario. En 2007, Burry apostó contra el sistema bancario estadounidense cuando todos pensaban que la bonanza nunca terminaría. Meses después, estalló la crisis de 2008 y llevó a la quiebra a varios fondos y empresas. Burry, por su parte, ganó mucho dinero y fama como “visionario” por su apuesta. La Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) está tratando de realizar un proceso de subasta para encontrar compradores para el SVB. A los clientes se les garantizó el pago de todos los depósitos, incluso aquellos que excedían el límite de cobertura de $250,000 de la FDIC. Mientras tanto, el mercado de criptomonedas se benefició del anuncio, con Bitcoin (BTC) superando la marca de $26,000 el martes.
