Tras la reciente hazaña de los grupos de Curve Finance, ha habido preocupaciones genuinas sobre la estabilidad del intercambio descentralizado y el ecosistema de Finanzas Descentralizadas (DeFi). Ha surgido un nuevo informe que plantea preguntas sobre las posiciones de préstamo de $ 100 millones del fundador de Curve, Michael Egorov. Estas posiciones han ganado un interés significativo, ya que están respaldadas por aproximadamente el 47% de todo el suministro circulante de CRV. Con la disminución del precio de CRV, estas deudas parecen estar en riesgo de liquidación, lo que pone al protocolo Curve, a los inversores de CRV y al espacio general de DeFi al límite.
Un desglose del préstamo de $ 100 millones de Michael Egorov
El martes 1 de agosto, la firma de investigación criptográfica Delphi Digital lanzó una serie de tweets, que detalla las posiciones de préstamo que tiene Michael Egorov. Según el informe, el fundador de Curve Finance tiene alrededor de $100 millones en préstamos a través de varios protocolos de préstamo respaldados por 427,5 millones de tokens CRV. Egorov tiene un préstamo de 63,2 millones de USDT respaldado por 305 millones de tokens CRV en Aave. Delphi Digital reveló que la posición tiene un umbral de liquidación del 55% y es elegible para liquidación en 0.3767 CRV/USDT. Por contexto, el CRV cotiza actualmente a $0,608595, según los datos de CoinGecko. Esto significa que una caída del precio del 38% provocará la liquidación de la posición de Egorov en el protocolo Aave. Mientras tanto, el fundador de Curve tiene 59 millones de CRV que respaldan un préstamo de 15,8 millones de FRAX en Frax Finance. Aunque esta deuda es mucho más baja que su posición en Aave, representa un riesgo mucho más significativo para CRV debido a la tasa de interés variable ponderada en el tiempo de Fraxlend. Delphi Digital también señaló que la liquidación de la posición de préstamo de Frax puede ocurrir independientemente del precio de CRV. Según la firma de investigación, el préstamo se encuentra actualmente al 100% de utilización, lo que permite que la tasa de interés se duplique cada 12 horas. Si bien la tasa de interés actualmente es del 81,20 %, Delphi Digital dijo que potencialmente puede aumentar hasta un máximo de alrededor del 10 000 % APY en 3,5 días. Esta alta tasa de interés podría resultar en la eventual liquidación de la deuda.
CRVUSDT cotizando a $0.598 | Fuente: gráfico diario CRVUSDT de TradingView
¿Cómo ha respondido el fundador de Curve Finance?
Hasta ahora, Michael Egorov ha intentado dos veces estabilizar sus posiciones y la tasa de utilización, pagando un total de 4 millones de FRAX el 31 de julio. Sin embargo, la tasa de utilización se mantuvo en 100%, ya que los usuarios retiran rápidamente la liquidez tan pronto como realizan el pago. Para abordar esto, el fundador de Curve implementó un nuevo grupo de Curve el martes 1 de agosto. Este grupo consta de la moneda estable crvUSD y el token CRV/FRAX LP de Fraxlend, con 100 000 recompensas de CRV. Esto es para incentivar la liquidez hacia el mercado de préstamos, disminuir las tasas de utilización y, en última instancia, reducir los riesgos de liquidación. Según Delphi Digital, este grupo atrajo $2 millones en liquidez y redujo la tasa de utilización al 89 % cuatro horas después del lanzamiento. Imagen destacada de Binance Academy, gráfico de TradingView
