El fondo utilizaría el capital de los inversores para comprar opciones de compra sobre MSTR y al mismo tiempo vendería opciones de venta. Las primas cobradas por estas transacciones se distribuirían luego a los accionistas como rendimientos mensuales. Una firma de inversión YieldMax dirigió una solicitud a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) buscando la aprobación regulatoria para un fondo cotizado en bolsa (ETF) que ofrece ingresos mensuales vinculados a derivados de MicroStrategy. Si se le da luz verde, está previsto que el ETF se lance en 2024 con el nombre Option Income Strategy ETF, con el símbolo MSTY. YieldMax, la empresa detrás de la propuesta, tiene la intención de estructurar MSTY como un fondo de “compra de compra sintética” centrado en MicroStrategy Inc (NASDAQ:MSTR), una empresa de software de análisis empresarial que cotiza en bolsa. En lugar de poseer directamente acciones de MicroStrategy, el ETF participaría en estrategias de negociación de opciones que involucran derivados de MSTR.
Cómo se espera que funcione el ETF Option Income Strategy
Específicamente, el fondo utilizaría el capital de los inversores para comprar opciones de compra sobre MSTR y al mismo tiempo vendería opciones de venta. Las primas cobradas por estas transacciones de opciones se distribuirían luego a los accionistas como rendimientos mensuales. Es importante tener en cuenta que los rendimientos no se verían directamente afectados por aumentos o caídas en el precio de las acciones de MicroStrategy. De hecho, el ETF podría seguir generando pagos incluso si las acciones de MicroStrategy cayeran significativamente. Esta divergencia surge del enfoque de opciones de compra cubiertas “sintéticas”, que se centra en las primas de las opciones en lugar de en la apreciación de las acciones.
Ingresos pasivos sin mucha exposición al riesgo
Para mitigar pérdidas potenciales durante recesiones importantes, los rendimientos mensuales se limitarían a un máximo del 15%. Si bien esto limita las ventajas de las distribuciones, YieldMax cree que esta compensación ofrece un camino conservador para obtener ingresos pasivos relacionados con las criptomonedas sin poseer directamente Bitcoin. Algunos inversores argumentan que, dado que las partes interesadas podrían replicar fácilmente el enfoque por sí mismas, la estrategia no justifica un fondo exclusivo. No obstante, los fondos cotizados en bolsa (ETF) centrados en el rendimiento se promocionan con frecuencia como formas sencillas para que los inversores cautelosos superen a los bonos o las cuentas de ahorro en términos de rentabilidad. Sin embargo, todavía contiene riesgos que debe considerar si desea participar en dichas inversiones. En primer lugar está el riesgo de mercado, que es un factor crucial ya que el valor del ETF puede disminuir tras las crisis más amplias del mercado o del sector. Los derivados, como las opciones, introducen riesgos adicionales, como el riesgo de contraparte si la otra parte no cumple con sus obligaciones, así como el riesgo de liquidez debido a posibles dificultades para vender activos. Concentrarse únicamente en derivados de MicroStrategy genera riesgo de concentración, exponiendo a los inversores a la volatilidad específica asociada con esa empresa. Los cambios regulatorios o las cuestiones legales que afectan a MicroStrategy también podrían tener un impacto en el desempeño del ETF. Además, depender de administradores de fondos introduce riesgos operativos que deben tenerse en cuenta. YieldMax ofrece actualmente otros 18 ETF que emplean estrategias de opciones centradas en varios activos subyacentes. Al introducir un fondo relacionado con MicroStrategy y Bitcoin, la empresa probablemente pretenda diferenciarse en el competitivo panorama de los ETF. siguiente Noticias de Bitcoin, Noticias de Blockchain, Noticias de criptomonedas, Fondos y ETF, Noticias de mercado ¡Gracias! Te has unido exitosamente a nuestra lista de suscriptores.
