Se ha revelado que Northwestern Mutual Wealth Management realizó una misteriosa apuesta de alto riesgo sobre deuda gubernamental a largo plazo en junio. La apuesta de 2.700 millones de dólares en el ETF de bonos del Tesoro a más de 20 años (TLT) de BlackRock provocó una conmoción en el mercado de bonos, lo que provocó especulaciones sobre una inminente recesión económica. Según Bloomberg, Brent Schutte, el director de inversiones de la empresa, confirmó la compra masiva, afirmando que fue un movimiento estratégico en previsión de una recesión que podría desencadenarse por un enfriamiento del mercado laboral. Con el reciente repunte de los bonos del Tesoro, la apuesta parece estar dando sus frutos pronto para el gestor de activos de 300.000 millones de dólares, que dijo que planea mantener su posición en TLT en carteras minoristas durante al menos un año. Los bonos del Tesoro han subido recientemente porque los inversores temen una recesión inminente después de que los datos económicos desalentadores impulsaran sus ganancias. Como informó CriptoPasion, un indicador económico «preocupante» en los Estados Unidos apunta actualmente a una recesión entrante después de predecir con precisión las últimas recesiones en los últimos 75 años. Ese indicador, la tasa de desempleo de EE. UU., ha aumentado durante cuatro meses consecutivos, su racha de crecimiento más larga desde la crisis financiera de 2008. Cada vez que la tasa de desempleo de EE. UU. aumentó durante cuatro meses seguidos en los últimos 75 años, la economía del país entró en recesión. El indicador de recesión llega poco después de que se activara otro indicador clave de recesión con el aumento de la tasa de desempleo en los Estados Unidos el mes pasado, lo que provocó una venta masiva del mercado que eliminó $ 5 billones de las acciones. El aumento de la tasa de desempleo activó la Regla Sahm, un indicador de recesión que mide el promedio móvil de tres meses de la tasa de desempleo de EE. UU. Contra su mínimo anterior de 12 meses, y se activa cuando la tasa aumenta un 0,5% desde ese mínimo. La regla Sahm, según Investopedia, lleva el nombre de Claudia Sahm, una macroeconomista que trabajó en la Reserva Federal. Según Yahoo Finance, la propia Sahm ha dicho que la dinámica única del mercado laboral después de la pandemia de COVID-19, sin embargo, podría hacer que la regla sea menos útil para predecir una recesión. Según el informe de Bloomberg, JPMorgan ha aumentado recientemente sus probabilidades de que la economía estadounidense entre en recesión este año al 35%, frente al 25% de hace un mes. Para Schutte, el mercado laboral es «generalmente lo último que se rompe» antes de una recesión. Fue citado diciendo:
Está tomando más tiempo llegar a una recesión debido a todos los excesos que se inyectaron en la economía: la liquidez, el exceso de ahorro, el entorno de tasas de interés más bajas que permitió a las corporaciones y a los consumidores refinanciarse.
Según sus palabras, es posible que ya estemos en recesión, y añadió que no cree que la Reserva Federal baje las tasas de interés en septiembre en más de 25 puntos básicos mientras los funcionarios luchan por controlar la inflación. El destacado macroeconomista Henrik Zeberg ha reiterado recientemente su predicción de una recesión inminente que estará precedida por un aumento final en sectores clave del mercado, pero que potencialmente puede ser la peor que el mercado haya visto desde 1929, el peor mercado bajista en la historia de Wall Street. Cabe destacar que el Hindenburg Omen, un indicador técnico diseñado para identificar posibles caídas del mercado de valores, ha comenzado a parpadear solo un mes después de su señal anterior, lo que aumenta las preocupaciones de que podría estar a punto de producirse una caída del mercado de valores. El indicador compara el porcentaje de acciones que alcanzan nuevos máximos y mínimos de 52 semanas con un umbral específico. Cuando el número de acciones que alcanzan ambos extremos supera un cierto nivel, se dice que el indicador se activa, lo que sugiere un mayor riesgo de caída. Imagen destacada vía Unsplash.
