- El FMI dice que la tokenización traslada los riesgos financieros de los bancos a plataformas y contratos inteligentes.
- Una liquidación más rápida mejora la eficiencia pero reduce las salvaguardas durante eventos de tensión en el mercado.
- Los reguladores globales deben fortalecer los estándares legales antes de que las finanzas tokenizadas se expandan aún más.
El Fondo Monetario Internacional (FMI) ha advertido que la tokenización podría cambiar fundamentalmente el sistema financiero mundial. Si bien la tecnología promete transacciones más rápidas y mayor eficiencia, la organización dijo que también podría desviar los riesgos financieros de las instituciones tradicionales hacia plataformas digitales y contratos inteligentes, lo que requiere marcos regulatorios actualizados.
El FMI dice que la tokenización cambiará los riesgos financieros
El FMI dijo que la tokenización es más que una mejora tecnológica para los pagos y los mercados financieros. Más bien, representa un cambio estructural en la forma en que se emiten, transfieren y liquidan los activos financieros en libros de contabilidad digitales compartidos.
en un blog publicado El 2 de julio, el asesor financiero del FMI, Tobias Adrian, dijo que las decisiones políticas que se tomen hoy determinarán si las finanzas tokenizadas fortalecen los mercados globales. Sin embargo, una coordinación regulatoria débil también podría fragmentar el sistema financiero y crear nuevas vulnerabilidades.
Según el FMI, tokenización permite que la propiedad, los pagos y la liquidación se produzcan simultáneamente a través de contratos inteligentes. Como resultado, las transacciones que actualmente requieren múltiples intermediarios y varios días podrían liquidarse en unos instantes.
La organización señaló que una liquidación más rápida mejora la eficiencia al tiempo que reduce los costos operativos en los mercados financieros. Sin embargo, esos beneficios también eliminan las salvaguardias tradicionales que dan tiempo a las instituciones para detectar errores o responder durante períodos de tensión financiera.
En consecuencia, los riesgos podrían migrar de los bancos y las empresas de inversión hacia las plataformas tecnológicas, la infraestructura de contabilidad distribuida y el software que rige las transacciones financieras. El FMI dijo que los reguladores deben prepararse para este cambio antes de que los mercados tokenizados se adopten más ampliamente.
La tokenización podría desviar el riesgo de los balances de los bancos hacia las plataformas y el código. Eso cambia cuando surgen vulnerabilidades, por lo que las políticas deben adaptarse. Vea lo que esto significa en nuestro nuevo blog: https://t.co/niSfVsSwgf pic.twitter.com/rH6ogTWl33
– FMI (@IMFNews) 2 de julio de 2026
El informe también destacó que la gestión automatizada de garantías, las liquidaciones instantáneas y las operaciones continuas pueden aumentar las presiones de liquidez. Por lo tanto, las instituciones financieras y los bancos centrales podrían necesitar nuevas herramientas de gestión de liquidez en tiempo real para respaldar la estabilidad del mercado.
Los reguladores enfrentan nuevos desafíos en los mercados tokenizados
El FMI dijo que los formuladores de políticas deben establecer estándares legales y regulatorios claros antes de que las finanzas tokenizadas alcancen una adopción global más amplia. Estos estándares deberían abordar los activos de liquidación, la interoperabilidad, la gobernanza y la supervisión de contratos inteligentes críticos.
La organización explicó que los inversores necesitan certeza con respecto a los derechos de propiedad digital y la firmeza de la liquidación en diferentes jurisdicciones. Sin claridad jurídica, los mercados financieros tokenizados podrían permanecer fragmentados a pesar del creciente interés institucional.
El FMI también discutió diferentes formas de activos de liquidación digital, incluidos depósitos bancarios tokenizados, monedas establesy reservas tokenizadas del banco central. Cada opción ofrece ventajas únicas, aunque cada una introduce diferentes desafíos operativos y regulatorios.
Mientras tanto, el informe enfatizó que los bancos seguirán desempeñando un papel importante a pesar de los cambios en las estructuras del mercado. La tokenización podría mejorar los préstamos, los pagos y la gestión de tesorería, al tiempo que permitiría un seguimiento continuo de los riesgos financieros a través de contratos programables.
Para las economías emergentes, el FMI dijo que la tokenización puede reducir los costos de los pagos transfronterizos y mejorar el acceso financiero. Sin embargo, los rápidos movimientos de capital transfronterizos y el mayor uso de monedas estables globales también podrían debilitar la política monetaria y la estabilidad financiera.
En última instancia, el FMI concluyó que la cooperación internacional desempeñará un papel central a la hora de determinar el impacto a largo plazo de la tokenización. Marcos de políticas sólidos, supervisión coordinada y estándares técnicos comunes ayudarán a garantizar que las finanzas tokenizadas respalden la eficiencia sin introducir riesgos sistémicos más amplios.
Descargo de responsabilidad: Los puntos de vista y opiniones expresadas en este artículo pertenecen a su autor y no necesariamente reflejan aquellas de CriptoPasion. La opinión del autor es a título informativo y en ninguna circunstancia constituye una recomendación de inversión ni asesoría financiera.
