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Introducción a la importancia de DeFi en las criptomonedas

Anatoly Yakovenko, cofundador de Solana (SOL), arrojó luz recientemente sobre lo que considera la innovación más significativa en la industria de las criptomonedas: las finanzas descentralizadas (DeFi). En una conversación con el analista macro Raoul Pal, Yakovenko enfatizó la suma importancia de DeFi, describiéndola como el pináculo de las contribuciones de las criptomonedas al mundo. Yakovenko dijo: “DeFi es la aplicación más importante para las criptomonedas. Creo que es la mayor innovación que las criptomonedas trajeron al mundo. Es el que es más difícil de adoptar porque es una parte de las finanzas que consume software y de la cual los humanos realmente no quieren ceder el control”.

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El desafío de adoptar DeFi

Yakovenko reconoció los obstáculos en la adopción de DeFi y señaló que representa un cambio en el sector financiero donde el software reemplaza a los intermediarios humanos. Señaló la renuencia del mundo financiero a ceder el control y los beneficios obtenidos por ser intermediario. A pesar de la resistencia, Yakovenko cree que la transición a aplicaciones descentralizadas (DApps) basadas en software en las finanzas es inevitable y predice una transformación completa en los próximos 20 a 50 años.

La amenaza de DeFi para los gigantes financieros tradicionales

Al discutir el impacto potencial de DeFi en instituciones financieras establecidas como Goldman Sachs y BlackRock, Yakovenko sugirió que una verdadera disrupción a través de DeFi probablemente comprimiría las ganancias de estos gigantes. Considera que esto es una consecuencia natural de las disrupciones innovadoras en la industria.

El papel de Solana en el crecimiento de DeFi

Yakovenko reflexionó sobre el viaje de Solana en el espacio DeFi. Inicialmente diseñado para ser ideal para aplicaciones DeFi, priorizando la velocidad y la rentabilidad en las transacciones financieras, Solana enfrentó desafíos, particularmente después del colapso del intercambio FTX. Sin embargo, Yakovenko destacó la resiliencia y el crecimiento de varios proyectos DeFi basados ​​en Solana, como Margin, Solend, Jito Labs, Pyth y Jupiter Aggregator. Estos equipos continuaron desarrollando sus soluciones a través de mercados bajistas y diversos desafíos, alcanzando un nivel de madurez que ahora los posiciona para un crecimiento significativo. El 2 de julio de 2023, Yakovenko exploró el concepto de que Ethereum sirviera como solución de Capa 2 (L2) para Solana. En opinión de Yakovenko, Ethereum podría utilizar eficazmente las soluciones de capa 2, que actúan como protocolos puente que proporcionan seguridad unidireccional, en beneficio de Solana. A través de una serie de tuits, Yakovenko desarrolló esta idea. Sugirió que en tal marco, aquellos que posean activos de Solana en Ethereum tendrían la seguridad de la finalidad, lo que significa que podrían regresar a Solana incluso en medio de problemas potenciales como el doble gasto de Ethereum o la creación de transiciones de estado no válidas. Yakovenko propuso un proceso estructurado de tres pasos para poner en práctica este concepto: ingresar todas las transacciones de Ethereum en la red Solana. Introducir una raíz de Verificación de Pago Simplificada (SPV) que refleje el estado después de estas transacciones. Configurar una función de tiempo de espera de puente para permitir la demostración de cualquier falla. También señaló posibles dificultades en este sistema. Estos incluyen discrepancias en los SPV para la raíz, errores en el cálculo de la raíz (que podrían verificarse utilizando la máquina virtual Ethereum de Neon Labs) y riesgos de censura. Para mitigar los riesgos de censura, se necesitaría un transmisor dedicado para garantizar que las transacciones iniciadas en Solana se procesen con éxito en Ethereum. Yakovenko agregó una nota de advertencia, afirmando que si bien mantener activos de Solana en Ethereum sería seguro, no sería aconsejable aprovecharlos como garantía de préstamo o para mantener posiciones. Esto se debe a la posibilidad de que una falla en Ethereum provoque una divergencia entre el estado de Ethereum en Solana y la bifurcación de consenso social de Ethereum predominante. En tales circunstancias, los usuarios de Solana podrían recuperar sus activos, pero sus representaciones de Ethereum podrían perder todo valor. En cuanto a los mecanismos comerciales, Yakovenko señaló que bajo este acuerdo los libros de órdenes límite centrales (CLOB) podrían funcionar bien. Sin embargo, los creadores de mercado automatizados (AMM) y los protocolos de préstamo de préstamos no flash no serían adecuados. Al concluir su serie de tweets, Yakovenko hizo una observación notable: si Ethereum sufriera una falla de censura, la raíz del estado Solana en Ethereum perdería su valor. En consecuencia, las publicaciones de transacciones podrían aumentar las tarifas del gas de Ethereum indefinidamente, lo que indica la disfuncionalidad de Ethereum.

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