Los inversores están en plena modalidad de “alto riesgo”, luchando por proteger sus carteras de más pérdidas. La amenaza de una caída del mercado ya no es una posibilidad lejana. Una rápida mirada retrospectiva a los últimos diez días muestra cómo los inversores se están preparando para un 2025 volátil. La capitalización del mercado de criptomonedas también nos cuenta una historia, cayendo de 3,80 billones de dólares a 3,29 billones de dólares, lo que marca una fuerte caída del 13,42%. Sin embargo, esto puede ser sólo el comienzo de lo que está por venir. Bitcoins [BTC] El atractivo de «alto riesgo, alta recompensa» pronto enfrentará su mayor prueba. Con la adopción de una postura «cautelosa» por parte de la Reserva Federal, es posible que estemos viendo la punta de una tormenta económica mucho mayor que se está gestando en Estados Unidos. Los inversores están despertando. Del mercado de bonos a las acciones, el panorama está cambiando y las tendencias electorales habituales se están revirtiendo. Entonces, ¿dónde encaja el mercado de las criptomonedas, y especialmente el Bitcoin, en este panorama en evolución?
Las carteras de inversores se inclinan hacia la aversión al riesgo
El reciente colapso del Bitcoin desde su máximo histórico de 108.000 dólares no fue el resultado de un mercado sobrecalentado. De hecho, las altas capitalizaciones todavía estaban en juego. Entonces, ¿quién tiene la culpa? Bueno, muchos críticos señalaron el recorte de tipos del FOMC como el detonante. Normalmente, un recorte de la tasa de interés indica una economía «saludable», aumentando el poder adquisitivo al abaratar el endeudamiento y fomentando el gasto en todo el mercado agregado. Sin embargo, las reacciones de los inversores han estado lejos de lo que cabría esperar. Consideremos esto: el rendimiento del Tesoro a 10 años ha aumentado 100 puntos básicos desde septiembre, alcanzando un máximo de seis meses, justo al lado de un fuerte repunte de la inflación.
Fuente: Trading Economics Para empeorar las cosas, la Reserva Federal ha elevado su previsión de inflación para 2025 al 2,5%, frente al 2,1% de septiembre. Aún más preocupante es que el banco central ahora espera que la inflación alcance su objetivo del 2% para 2027, en lugar de 2026 como se había proyectado anteriormente. Esto nos lleva a un punto interesante: ¿fue esta repentina caída del precio de BTC un momento clásico de «vender las noticias», en el que los inversores en pánico se apresuraron a ajustar sus carteras? Una salida impulsada menos por datos duros y fríos y más por la 'suposición' de que una recesión en Estados Unidos está en el horizonte. ¿Un problema temporal, tal vez? Bueno, hay más debajo de la superficie. Especialmente porque Estados Unidos podría estar enfrentando pronto problemas económicos, una realidad que querrás seguir de cerca en los próximos días.
Una revisión de la realidad sobre la crisis de deuda que se avecina
El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro, a pesar del recorte de los tipos de interés, marca un cambio claro: los inversores minoristas se están retirando del mercado de las criptomonedas. Temiendo lo que les espera, están acudiendo en masa a los tradicionales 'refugios seguros', apostando por mayores retornos a medida que aumenta la incertidumbre económica. Pero ¿qué hay detrás de esta incertidumbre? En 2025, Estados Unidos debe pagar la asombrosa cantidad de 7,6 billones de dólares. Para gestionar esto, el gobierno debe refinanciarlo o liquidarlo emitiendo nuevos bonos, probablemente con tasas de interés más altas, una medida que es una señal de la cautela de la Reserva Federal. Esto podría desencadenar una crisis financiera, enviando ondas de choque a través de la economía global. Las tasas más altas encarecerán el endeudamiento, lo que desacelerará las inversiones y el crecimiento económico. Entonces, en lugar de diversificarse, muchos inversionistas están duplicando su apuesta en el mercado de bonos, con la esperanza de sacar provecho de la agitación financiera que se avecina. El impacto en BTC también se está notando, y algunos analistas predicen que la corrección del mercado podría convertirse en una señal «alcista». Sin embargo, también existe el temor de que podamos ver una repetición del brutal ciclo de 2022, lo que podría atrapar a BTC en otra fase bajista a largo plazo.
Lo único que podría salvar a los inversores de BTC
De 2022 a 2024, uno de los mayores cambios ha sido el aumento de capital institucional que invierte en BTC. Ahora que las tenencias combinadas de Bitcoin de los principales ETF criptográficos, IBIT y MicroStrategy (MSTR) alcanzan la asombrosa cifra de 996,290 BTC, está claro: los inversores institucionales están apostando por el potencial a largo plazo de Bitcoin. Juntos, estos dos gigantes controlan casi el 4,7% de todo el suministro de Bitcoin.
Fuente: ZeroHedge A medida que se avecina una tormenta de deuda masiva, estos pesos pesados institucionales deberán tomar medidas para respaldar el atractivo de Bitcoin, lo que podría provocar un shock de oferta. Desgraciadamente, es una apuesta de mucho riesgo. Con el año 2025 preparándose para la volatilidad y los inversores minoristas acudiendo en masa a los rendimientos de los bonos del Tesoro, una repetición del ciclo de 2022 parece peligrosamente cercana.
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La economía estadounidense se encuentra en terreno inestable y el sistema financiero está cambiando. Es incierto si Bitcoin desempeñará un papel en el nuevo orden económico. Por ahora, las instituciones llevan el mando y el mercado de las criptomonedas aún podría dar otra sorpresa. Pero hay que andar con cuidado, ya que las cosas están lejos de ser estables. Siguiente: Análisis del sentimiento del mercado de Ethereum a medida que finaliza 2024: ¿qué sigue?
