A medida que el reloj se acerca al final de hoy, 3 de mayo, el mercado de las criptomonedas se prepara para posibles agitaciones, con aproximadamente 2.400 millones de dólares en opciones de Bitcoin y Ethereum preparadas para expirar. Este importante evento podría catalizar cambios notables en la dinámica del mercado, dirigiendo la trayectoria de los precios de Bitcoin y Ethereum en el corto plazo. En particular, los contratos de opciones en la criptoesfera permiten a los operadores protegerse contra la volatilidad de los precios o especular sobre movimientos futuros de precios sin poseer directamente los activos. Estos contratos, normalmente estructurados como opciones de compra o de venta, permiten comprar (call) o vender (put) a precios predeterminados dentro de un período de tiempo específico.
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A medida que se acerca la fecha de vencimiento, los movimientos dentro de estos contratos tienden a introducir una mayor volatilidad en el mercado, dados los ajustes que hacen los operadores para cubrir sus posiciones o capitalizar los movimientos de precios anticipados.
Mecánica del mercado e indicadores de sentimiento
La mecánica del comercio de opciones ofrece información sobre el sentimiento del mercado, principalmente a través del análisis de la relación de venta/compra. Esta relación mide la postura alcista o bajista del mercado, dependiendo de si el volumen de opciones de compra (apostar a subidas de precios) supera a las opciones de venta (apostar a caídas de precios) o viceversa. Actualmente, la relación de compra y venta de Bitcoin se sitúa en un nivel relativamente bajo de 0,5, lo que sugiere un sentimiento alcista a medida que más operadores apuestan por el aumento de los precios con el punto más doloroso (un nivel de precios que causa pérdidas máximas para los operadores) en alrededor de $ 61 000 y un valor nocional. de 1.400 millones de dólares.
Interés abierto de Bitcoin por precio de ejercicio. | Fuente: Deribit Por el contrario, el mercado de opciones de Ethereum también está repleto de actividad, marcado por el próximo vencimiento de contratos valorados en alrededor de mil millones de dólares. Con una relación de compra y venta de 0,37, el sentimiento se inclina aún más alcista que Bitcoin, lo que indica una mayor confianza de los comerciantes en el desempeño de los precios de Ethereum. El punto de dolor máximo designado por Ethereum se sitúa en $3,000, alineándose con niveles clave de soporte psicológico y técnico.
Datos de opciones del 3 de mayo
23.000 opciones BTC están a punto de expirar con un Put Call Ratio de 0,49, un punto Maxpain de 61.000 dólares y un valor nocional de 1.400 millones de dólares.
330.000 opciones de ETH vencerán con un índice de compra y venta de 0,36, un punto Maxpain de 3.000 dólares y un valor nocional de 1 dólar… pic.twitter.com/mEA4PV98C3
– Griegos.live (@GreeksLive) 3 de mayo de 2024
Implicaciones y conocimientos de Bitcoin
Históricamente, el vencimiento de un alijo tan voluminoso de opciones ha precipitado fluctuaciones abruptas de precios en los mercados spot de Bitcoin y Ethereum. Esto se atribuye al reposicionamiento a gran escala por parte de inversores institucionales y minoristas en anticipación o en respuesta a los resultados del vencimiento.
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Estos movimientos estratégicos son particularmente fundamentales cuando ambas criptomonedas se recuperan de recientes retrocesos. GreeksLive señaló:
El punto actual de comercio lateral sostenido es poco probable, ningún rebote seguramente será un relevo a la baja, la ballena gigante en la falta de confianza en el mercado, vale la pena fortalecer el comercio en bloque.
Mientras tanto, Bitcoin parece estar recuperándose de la reciente recesión con un aumento del 5,4% en el último día, superando momentáneamente la marca de los 60.000 dólares, lo que indica una posible reanudación de su marcha ascendente.
El precio de BTC se mueve lateralmente en el gráfico de 4 horas. Fuente: BTC/USDT en TradingView.com De manera similar, Ethereum ha mostrado resistencia, superando el umbral de $ 3,000 con una modesta ganancia del 3%. Estos repuntes coinciden con análisis de mercado más amplios como el de Marco Johanning, un conocido criptoanalista y fundador de The Summit Club, que sugiere que los sentimientos alcistas fundamentales permanecen intactos a pesar de las recientes correcciones. Imagen destacada de Unsplash, gráfico de TradingView
