La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC, por sus siglas en inglés) persiguió a dos de las marcas de criptomonedas más grandes del mundo esta semana, demandó a Binance y Coinbase y realizó acusaciones muy serias sobre ambas compañías. En su continuo ataque contra la industria, el presidente de la SEC, Gary Gensler, alegó el lunes que Binance, el intercambio de activos digitales más grande del mundo por volumen, fue manejado a través de una «red de engaño» por el CEO Changpeng Zhao y fondos de clientes mezclados. El regulador afirmó el martes que Coinbase, la bolsa de criptomonedas más grande de Estados Unidos, operó durante años como una bolsa de valores sin licencia y «elevó su interés en aumentar sus ganancias por encima de los intereses de los inversores». Pero las demandas son diferentes. Aunque las acusaciones contra Coinbase son serias, la queja contra Binance es más condenatoria: menciona directamente al director ejecutivo de la empresa y es significativamente más larga, con acusaciones más graves. Según Federica Pantana, abogada de la práctica de derecho corporativo de Davidoff Hutcher & Citron, que se especializa en el cumplimiento de la ley de valores, Binance puede estar en un problema mayor, porque «una empresa nunca puede recuperarse de un fraude o reclamos similares».
Fondos mixtos vs. empresas
La SEC afirma que el gigante de los activos digitales, Binance, movió el dinero fiduciario y criptográfico de los clientes «como les placía a los acusados», una acusación que recuerda a las que se hicieron contra su antiguo competidor caído en desgracia, FTX. Aunque vale la pena señalar que, a diferencia del fundador de FTX, Sam Bankman-Fried, que enfrenta 13 cargos penales, EE. UU. aún no ha presentado cargos penales contra Binance o Zhao. Mientras que en contra de Coinbase, la SEC alega que la compañía con sede en San Francisco operó durante años como una bolsa de valores, corredor y agencia de compensación nacional no registrada. También alega que Coinbase ofreció y vendió valores no registrados a través de su servicio de participación. Y aunque la denuncia afirma que Coinbase es culpable de mezclar, no alega la mezcla de fondos, sino funciones. “En otras partes de nuestros mercados de valores, estas funciones están separadas”, dijo la SEC, refiriéndose a las funciones de una bolsa de valores, corredor y agencia de compensación.
Sin acusaciones de fraude para Coinbase
Según el ex abogado litigante de la CFTC, Braden Perry, la queja de Coinbase es «muy diferente». Dijo: «No alega actividad fraudulenta, solo que Coinbase fusionó tres funciones que generalmente están separadas en los mercados de valores tradicionales: las de corredores, bolsas y agencias de compensación, pero nunca se ha registrado como ninguna de estas cosas, violando la ley de valores”. Pero agregó que era “sorprendente” que la SEC aparentemente aprobara el modelo comercial bajo su diligencia de IPO.
A través de trece cargos, alegamos que las entidades de Zhao y Binance se involucraron en una extensa red de engaño, conflictos de intereses, falta de divulgación y evasión calculada de la ley. https://t.co/E06hVOaYby — Gary Gensler (@GaryGensler) 5 de junio de 2023
CEO de Binance también acusado
La SEC alega además que las irregularidades de Binance tuvieron lugar bajo el «control de Zhao». Como principal acusado, la SEC menciona al director ejecutivo de la compañía y al hombre más rico en criptografía casi 200 veces en la demanda de 136 páginas. En la demanda de Coinbase, el director ejecutivo Brian Armstrong solo se menciona una vez. Quizás lo más alarmante son las acusaciones de que miles de millones de dólares de los fondos de los clientes fueron a una cuenta bancaria de una entidad controlada por Zhao. “Por ejemplo, a través de cuentas de propiedad y control de Zhao y Binance, miles de millones de dólares estadounidenses de fondos de clientes de ambas plataformas de Binance se combinaron en una cuenta de una entidad controlada por Zhao (llamada Merit Peak Limited), cuyos fondos se transfirieron posteriormente a un tercero aparentemente en relación con la compra y venta de criptoactivos”, agregó la denuncia.
La SEC alega que Binance.com dio la bienvenida a los clientes de EE. UU.
La SEC también alega que, a pesar de que Zhao y Binance afirmaron que a los clientes estadounidenses se les restringió el uso de la plataforma más grande de Binance, «detrás de escena» permitieron «secretamente» que los grandes clientes estadounidenses comerciaran en el intercambio de criptomonedas, una supuesta evasión de las leyes de valores. Binance.US es un intercambio estadounidense para ciudadanos estadounidenses que usa el logotipo de Binance pero se ejecuta de forma independiente, según Binance. Pero siempre ha tenido mucho menos volumen que el intercambio principal en Binance.com. En la queja de Coinbase, por otro lado, la SEC no alega que el intercambio ofreció ilegalmente servicios a clientes con los que no estaba destinado a hacer negocios. Pero vale la pena señalar que una de las sanciones que busca la SEC en la demanda de Coinbase prohibiría, o prohibiría, que la empresa opere como bolsa o corredor en los EE. UU.
