BlackRock, SBI Holdings y la empresa de infraestructura blockchain Startale Group firmaron un memorando de entendimiento (MOU) para explorar la conexión de fondos del mercado monetario tokenizados con JPYSC, una moneda estable denominada en yenes, mientras Japón busca expandir el uso de la tecnología blockchain en los mercados financieros tradicionales.
Anunciado el 27 de octubre, el acuerdo reúne la experiencia global en gestión de activos de BlackRock, la red de servicios financieros de SBI y las capacidades de infraestructura blockchain de Startale para examinar cómo los productos de inversión tokenizados y las monedas estables podrían operar dentro de un ecosistema financiero conectado en cadena.
La iniciativa surge en un momento en que las instituciones financieras exploran cada vez más la tokenización, un proceso que representa los activos financieros tradicionales en las redes blockchain. Los fondos del mercado monetario, que invierten en instrumentos de deuda a corto plazo, se encuentran entre los productos que se están explorando para la tokenización.
Conectando inversiones tradicionales con dinero basado en blockchain
Si bien la tokenización ha creado oportunidades para representar activos financieros convencionales en redes blockchain, conectar esos activos con la infraestructura de liquidación y pagos digitales sigue siendo un área importante de desarrollo.
La colaboración tiene como objetivo explorar esa conexión examinando cómo los fondos del mercado monetario tokenizados podrían interactuar con JPYSC, una moneda estable de tipo fiduciario denominada en yenes japoneses.
Las empresas se centrarán en tres áreas: tecnología e infraestructura, modelos de negocio y distribución, y consideraciones regulatorias.
En el lado tecnológico, los socios evaluarán los sistemas necesarios para establecer la conectividad entre los fondos tokenizados y la moneda estable. También examinarán posibles modelos de negocio y oportunidades de distribución, utilizando sus respectivas redes y acceso al mercado.
El componente regulatorio se centrará en los marcos necesarios para respaldar el desarrollo de activos tokenizados y monedas estables dentro del sistema financiero de Japón.
El acuerdo sigue siendo exploratorio, sin que se haya anunciado ningún lanzamiento de producto específico, cronograma de integración o implementación comercial.
Las instituciones financieras recurren a la infraestructura en cadena
La asociación refleja un cambio más amplio en la forma en que las instituciones financieras establecidas abordan la tecnología blockchain.
En lugar de centrarse exclusivamente en el comercio de criptomonedas, las empresas están explorando infraestructura que podría respaldar productos financieros tradicionales a través de sistemas basados en blockchain.
SBI Holdings opera en valores, banca, seguros, gestión de activos y criptoactivos, mientras que Startale desarrolla infraestructura blockchain y aplicaciones diseñadas para conectar las finanzas tradicionales con la economía en cadena.
La participación de BlackRock añade experiencia en gestión de activos global a la iniciativa, particularmente porque los productos de inversión tokenizados atraen una atención cada vez mayor dentro de los mercados financieros.
Yukiko Hashimoto, presidente y director representante de BlackRock Japón, dijo que los avances en los activos digitales y la tokenización están creando nuevas posibilidades para los mercados financieros.
«En BlackRock, creemos que estas innovaciones pueden ayudar a hacer avanzar los mercados financieros y ofrecer nuevo valor a los inversores en Japón», dijo Hashimoto.
Sota Watanabe, director ejecutivo de Startale Group, describió la conexión de JPYSC con fondos del mercado monetario tokenizados como un paso importante hacia el desarrollo de las bases de las finanzas en cadena.
El papel de Japón en las finanzas tokenizadas
Japón ya ha establecido un marco regulatorio para las monedas estables mediante enmiendas a su Ley de Servicios de Pago, proporcionando una base legal para su desarrollo.
Sin embargo, crear un entorno en el que las monedas estables y los productos de inversión tokenizados puedan operar juntos requiere infraestructura adicional, acuerdos de distribución y coordinación regulatoria.
El acuerdo entre BlackRock, SBI y Startale tiene como objetivo examinar esos requisitos y al mismo tiempo abrir la iniciativa a la participación de otras instituciones financieras y empresas en Japón e internacionalmente.
Para las tres empresas, el objetivo es explorar cómo los productos de inversión tradicionales y el dinero basado en blockchain podrían conectarse a medida que el mercado de activos financieros tokenizados continúa desarrollándose.
Que esos esfuerzos conduzcan a una oferta comercial dependerá de los resultados técnicos, comerciales y regulatorios de la colaboración.
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