Bitcoin, el petróleo y las acciones se mueven en sincronía a medida que aumentan las tensiones geopolíticas, mientras que los datos históricos muestran que los años intermedios a menudo traen correcciones más profundas en el mercado.
Según Binance Research, Bitcoin a menudo ha enfrentado fuertes caídas durante los años de elecciones intermedias en Estados Unidos. Los datos históricos del mercado muestran que la criptomoneda ha promediado una caída del 56% durante esos ciclos. Las recientes tensiones geopolíticas y la incertidumbre macroeconómica han añadido presión a los activos de riesgo. Como resultado, Bitcoin, el petróleo y las acciones se están moviendo ahora en patrones estrechamente vinculados.
Bitcoin sube a $ 71,8 mil antes de la reversión mientras el despliegue de minas en Irán aumenta los temores del mercado
La creciente tensión geopolítica ha intensificado la volatilidad en los mercados globales. Una campaña militar estadounidense-israelí contra Irán entró en su segunda semana después del lanzamiento de la “Operación Furia Épica” el 28 de febrero.
Mientras tanto, el 10 de marzo surgió una importante escalada. Se informó que el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán colocó minas navales en el Estrecho de Ormuz. Las estimaciones de inteligencia indican que el grupo todavía posee entre el 80% y el 90% de su capacidad de colocación de minas.
Fuente de la imagen: Binance
La actividad naviera en la región se ha derrumbado desde entonces. Los datos citados por Binance Research muestran tráfico por el estrecho ha caído más del 95%. Incluso si las tensiones disminuyen rápidamente, la limpieza de las minas navales podría tardar semanas antes de que se reanude el transporte marítimo normal.
Los mercados energéticos reaccionaron bruscamente ante el riesgo de perturbación. El crudo West Texas Intermediate osciló de 119 dólares a 81 dólares antes de recuperarse hasta los 87 dólares en siete días. La volatilidad intradía alcanzó los 38 dólares sólo el 10 de marzo.
Al mismo tiempo, Bitcoin avanzó junto con los titulares geopolíticos y petroleros. Los mercados se recuperaron inicialmente después de que el presidente Donald Trump sugiriera que el conflicto podría terminar pronto. El petróleo cayó casi un 30% mientras que Bitcoin subió a 71.800 dólares. Sin embargo, el sentimiento se revirtió después de que los informes confirmaran el despliegue de minas y el aumento de las víctimas estadounidenses.
Los criptomercados enfrentan una mayor volatilidad debido al riesgo de señales gamma negativas
El S&P 500 subió alrededor de un 1,5% durante la sesión antes de cerrar ligeramente a la baja. El posicionamiento en derivados también ha amplificado las oscilaciones del mercado.
Fuente de la imagen: Binance
Las señales actuales del mercado reflejan una creciente inestabilidad:
- Bitcoin, el petróleo y las acciones estadounidenses ahora se mueven en patrones macroeconómicos estrechamente alineados.
- Los creadores de mercado en BTC y opciones sobre acciones han pasado a un posicionamiento gamma negativo.
- Las condiciones gamma negativas amplifican las reacciones de los precios ante los shocks externos.
- Goldman Sachs estima que las CTA podrían vender entre 35.000 y 87.000 millones de dólares en acciones en cuestión de días.
El índice VIX cayó de 35 la semana pasada a alrededor de 23, una caída superior al 50%. Históricamente, los mercados a menudo tuvieron un buen desempeño después de tales caídas. Sin embargo, siguen sin resolverse importantes riesgos macroeconómicos.
Mientras tanto, las autoridades están discutiendo posibles respuestas al shock de oferta. Los miembros del G7 y la Agencia Internacional de Energía han considerado liberar entre 180 y 400 millones de barriles de reservas estratégicas de petróleo. Aun así, los límites logísticos reducen la eficacia de tales medidas.
Comunicados de emergencia anteriores muestran una capacidad de entrega diaria cercana al millón de barriles. A ese ritmo, liberar 180 millones de barriles llevaría aproximadamente entre 4 y 5 meses.
Las limitaciones del transporte también siguen siendo graves. Los envíos de petróleo aún deben pasar por el Estrecho de Ormuz. Las amenazas de minas y los altos costos de los seguros contra riesgos de guerra han desalentado a muchos buques.
Binance Research estima que la brecha de oferta potencial podría alcanzar entre 12 y 16 millones de barriles por día. Por lo tanto, las reservas estratégicas sólo pueden cubrir una parte de la perturbación.
Al mismo tiempo, los datos macroeconómicos podrían moldear el mercado. sentimiento esta semana. Las cifras del índice de precios al consumidor de EE.UU. y el indicador de inflación PCE preferido de la Reserva Federal se publicarán en breve. Los precios más altos del petróleo aún no han aparecido en las lecturas de inflación.
Bitcoin históricamente se desliza en los años de elecciones intermedias, pero se recupera con fuerza después
Las interrupciones del suministro que afectan las exportaciones de fertilizantes iraníes podrían restringir los mercados agrícolas. Los datos históricos sugieren que los costos de los fertilizantes tienden a adelantar la inflación de los alimentos en unos seis meses.
Según Binance Research, los ciclos políticos también desempeñan un papel importante en el comportamiento del mercado. Históricamente, los años de elecciones intermedias han producido un desempeño más débil en todos los activos de riesgo.
Los patrones históricos clave incluyen:
- La caída promedio del pico al mínimo del S&P 500 es cercana al 16% durante los años de mitad de período.
- Siete de los últimos diez ciclos intermedios registraron correcciones superiores al 10%.
- Bitcoin ha promediado una caída del 56% en los años de elecciones intermedias desde 2014.
- Cripto Los movimientos de precios durante esos períodos siguieron de cerca los mercados de valores.
Fuente de la imagen: Binance
La incertidumbre electoral a menudo pesa sobre la confianza de los inversores antes de que los resultados sean claros. Al mismo tiempo, persisten presiones sobre las valoraciones en los principales sectores de renta variable. Las acciones tecnológicas e industriales todavía cotizan en la mitad superior de sus rangos de valoración a 20 años.
Los niveles de apalancamiento también siguen siendo elevados entre los fondos de cobertura. Los ratios de exposición bruta y neta han mostrado poco desapalancamiento en lo que va del año. Sin embargo, la historia sugiere que las correcciones bruscas pueden crear oportunidades futuras. Una vez elección Los resultados se vuelven claros, los mercados a menudo se recuperan con fuerza.
Los datos que se remontan a 1939 muestran que el S&P 500 ha promediado una ganancia del 19% en el año posterior a las elecciones de mitad de período. Bitcoin también se ha recuperado en todos los ciclos posteriores a la mitad de período registrados, con ganancias promedio de casi el 54%.
Descargo de responsabilidad: Los puntos de vista y opiniones expresadas en este artículo pertenecen a su autor y no necesariamente reflejan aquellas de CriptoPasion. La opinión del autor es a título informativo y en ninguna circunstancia constituye una recomendación de inversión ni asesoría financiera.
