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Foto: Morgan Stanley / LinkedIn

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Aunque fue una de las OPI más anticipadas de 2019, Uber Technologies Inc. produjo un inusual mal desempeño de las acciones, parece que los banqueros de Morgan Stanley podrían frotarse las manos felizmente, ¿o lo harán?

Esto seguro no se puede decir de los clientes adinerados que creyeron en las sugerencias de Morgan Stanley e invirtieron en la OPI de Uber. Ahora está listo para ver si se mantendrán fieles al gigante de Wall Street.

Fue en 2016, cuando Morgan Stanley ofreció a su clientela de élite la oportunidad de ingresar temprano en la eventual inclusión en el mercado de Uber, ya que el banco de inversión recaudó fondos privados para la plataforma de transporte.

Solo para recordarle, la semana pasada, según el destacado observador de la IPO Jay Ritter de la Universidad de Florida, en dólares, los inversionistas que compraron los 180 millones de acciones ofrecidas a través de la OPI a $ 45 por acción colectivamente registraron $ 618 millones en pérdidas de papel el viernes.

Para sus clientes adinerados, Morgan Stanley proporcionó exposición a Uber a un precio de $ 48.77. Sus tenencias serían convertibles a acciones de Clase A en la OPI. Los empleados de Morgan Stanley también tuvieron la oportunidad de invertir en términos similares.

La inversión mínima fue de $ 250,000 y Morgan Stanley dijo que a los clientes se les podría cobrar hasta el 2% del capital que comprometieron con el fondo. Y los documentos valoraron a Uber en un abundante $ 62.5 mil millones, un nivel etiquetado como "razonable" dadas las ventajas competitivas y las perspectivas de crecimiento de Uber.

Los inversores se han mostrado cautelosos ante el hecho de que Uber nunca ha obtenido beneficios. También se les advirtió en su prospecto de inversión para el flotador que puede que nunca lo haga. El año pasado tuvo una pérdida operativa de $ 3 mil millones.

La compañía dijo entonces:

“Hemos incurrido en pérdidas significativas desde el inicio, incluso en los Estados Unidos y otros mercados importantes. Esperamos que nuestros gastos operativos aumenten significativamente en el futuro previsible, y es posible que no logremos la rentabilidad ".

La lista también significó que un grupo selecto de inversionistas tempranos, incluido el jefe de Amazon, Jeff Bezos, y el ciclista engañador de drogas Lance Armstrong, han ganado miles de millones de dólares entre ellos porque el valor de sus inversiones ahora se ha cristalizado.

Algunos también vendieron acciones a nuevos inversionistas, aprovechando sus inversiones, algunas de las cuales se hicieron cuando la compañía tenía un valor de menos de $ 1.000 millones.

Por supuesto, esto podría ser sólo una anomalía. El primer día de operaciones no necesariamente determina el destino de las acciones y Uber ciertamente podría unirse al célebre grupo de acciones de tecnología popular, incluso con un duro viaje fuera de la puerta. Dara Khosrowshahi, directora ejecutiva de Uber, dijo en una entrevista en el piso de la Bolsa de Nueva York que las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China desempeñaron un papel en el débil desempeño.

Aún no ha terminado

El cofundador de The Street, Jim Cramer, piensa que esto, sin embargo, no es manipulación. Él dijo:

"Estoy consciente de que es la mitad del día. Si Morgan Stanley utiliza mi estrategia de dejar salir todas las manos débiles y luego cumplir con una ordenada, entonces creo que vas a decir, bueno, ya sabes, ¿por qué Jim no dijo que comprarlo en ese momento? Esto es ahora que la gente tiene que entender y no he hecho mucho trabajo de sindicato. Esto no es manipulación.

Se le permite hacer ciertas cosas en un día como el de hoy, si es un corredor que normalmente no podría hacer y lo que deben hacer es esperar un poco más, asegurarse de que todos los que estaban preocupados se hayan ido, y entonces boom Así que no quiero decir que se acabó. Es demasiado pronto. Diré que esa es la única parte del libro de jugadas que queda y debe hacerse para que no tengamos un día realmente feo y feo ".

A pesar del lento inicio de Uber, los analistas de la firma de inversión Wedbush con sede en Los Ángeles dijeron que esperaban que el precio de sus acciones aumentara a más largo plazo a 65 dólares, lo que valoraría a la compañía en 118.000 millones de dólares. Ellos dijeron:

“La lealtad a la marca de Uber es difícil de disputar ya que la compañía continúa atrayendo a conductores y consumidores que ilustran una fórmula impresionante para ir tras una oportunidad global de $ 5.7bn en transporte que aumenta a $ 7- $ 8bn cuando se incluye la entrega de alimentos y el envío de terceros. logística."

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