Según Barry Silbert, fundador y CEO de Digital Currency Group (DCG), muchos acuerdos de financiamiento de capital de riesgo en el sector criptográfico se han roto en los últimos meses como resultado del mercado bajista de 12 meses.
Silbert, quien supervisa las operaciones de una de las empresas de capital de riesgo más grandes en criptografía con inversiones en Coinbase, bitFlyer, Blockchain, Chainalysis, Coins, ErisX, Etherscan, Kraken, Ledger, Ripple y muchas más empresas de gran escala en el espacio de criptomoneda. , dijo:
"Hemos visto que media docena de acuerdos de recaudación de fondos se derrumbaron en el último mes después de que se retirara el liderazgo. Todo no está bien en la tierra de los inversores de VC crypto. Es un buen momento para recordar a los fundadores que una hoja de términos firmada no es igual al efectivo en el banco ".
Periodo difícil para las empresas criptográficas
El ciclo del mercado bajista y alcista funciona de la misma manera para las empresas de capital de riesgo que los inversores minoristas o individuales. Como explicó el CEO de ShapeShift, Erik Voorhees, las empresas de capital de riesgo tienden a salir de un mercado cuando tiene dificultades y regresa cuando está inundada de inversiones, demanda, cobertura de los medios y actividad de los usuarios.
Algunas firmas de capital de riesgo, como Andreessen Horowitz, se han mantenido fieles a su visión y han continuado liderando inversiones durante una tendencia bajista del mercado. Sin embargo, la mayoría de las empresas de capital de riesgo habitualmente se dirigían a las salidas una vez que la industria comenzó a disminuir.
“Los VC desaparecen cuando los mercados bajan y se inundan cuando los mercados suben. ¿No se supone que son el dinero inteligente? "Sus instintos de inversión parecen poco mejores que los del conductor de taxi de Coors que beben, todos entusiasmados con Tron tres semanas antes de que salga la burbuja", dijo Voorhees.
En los últimos dos o tres meses, algunas empresas han realizado varias inversiones multimillonarias de alto perfil en nuevas empresas de cifrado que están fortaleciendo la infraestructura en torno a Bitcoin.
Nasdaq y Fidelity, por ejemplo, participaron en una ronda de financiamiento de $ 27.5 millones para financiar ErisX, un intercambio de criptomonedas y un mercado de futuros estrictamente regulado con sede en los EE. UU.
En ese momento, el CEO de ErisX, Thomas Chippas, dijo que el apoyo de las principales instituciones financieras es monumental para el crecimiento a largo plazo de la startup:
“Con el aumento del apoyo financiero de las empresas de vanguardia, ErisX ofrece la oferta de activos digitales más sólida, segura y regulada disponible para participantes institucionales e individuales. Cerrar esta segunda ronda de financiación nos permite continuar construyendo nuestra plataforma moderna y expandir nuestro equipo ".
Constrúyelo mientras está abajo
En los próximos meses, el sector de la criptografía podría seguir viendo a un puñado de firmas de capital de riesgo e instituciones financieras que financian el fortalecimiento de la infraestructura que rodea a la clase de activos, mientras que la gran mayoría de las firmas de capital de riesgo optan por cualquier inversión adicional.
Después de todo, las criptomonedas representan un mercado más pequeño que la capitalización de mercado de los principales bancos como JPMorgan. Pero, especialmente para las empresas de capital de riesgo cuya función es iniciar inversiones de alto riesgo y alto rendimiento en mercados emergentes o en desarrollo, el momento de invertir es cuando el mercado muestra signos de recuperación después de una gran tendencia a la baja cuando la valoración de empresas y proyectos gota masiva.
Sin embargo, aunque el mercado bajista de la criptomoneda ha afectado a todos los participantes en el sector, los informes muestran que la inversión de las empresas de capital de riesgo en empresas en etapa temprana se redujo notablemente a lo largo del año pasado, lo que sugiere que la caída de las inversiones criptográficas podría se correlaciona con un cambio en la tendencia del capital de riesgo global.
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