Las predicciones de los rincones respetados del mundo financiero principal, GP Bullhound y Saxo Bank, podrían ser una buena noticia para la industria de la criptografía y su estado como una clase de activos válida y rentable.
La firma estadounidense de asesoría e inversión, GP Bullhound (GPB), bajo el subtítulo "Criptomoneda crecerá", coincide con el balance de opinión entre los analistas que cubren criptografía, de que el dinero institucional liderará la recuperación.
El informe de predicción de GPB es alcista:
“Todavía no hemos visto lo mejor de las criptomonedas. La actividad de blockchain se está recuperando incluso con las instituciones financieras tradicionales, lo que garantiza que no se queden atrás. 2019 debería ser el año en que el capital institucional fluya hacia la criptomoneda, con las obstrucciones previas y las regulaciones estrictas levantadas ".
El año pasado, la firma de inversión centrada en la tecnología previó correctamente la implosión criptográfica, que en retrospectiva, algunos podrían decir que no era demasiado difícil de predecir. Sin embargo, puso un número en su premonición, argumentando que se llevaría a cabo una corrección del 90%, aunque se ha sorprendido por la velocidad del colapso.
Nueve de cada 10 de sus predicciones de 2018 han demostrado ser correctas, por lo que su predicción de recuperación de criptografía de 2019 no debe descartarse como simplemente más aire caliente de las empresas de inversión que tratan de proteger sus inversiones.
Y para las instituciones, no es solo la atracción de las ganancias financieras de comprar monedas al final (donde sea y cuando sea), sino la inversión en tecnología de contabilidad distribuida de manera más amplia:
“Predecimos que 2019 será el año de la entrada de capital institucional en blockchain, que no estará motivado únicamente por motivos financieros, sino que estará respaldado por la creciente demanda que vemos en el lado corporativo y de las oficinas familiares y su deseo de construir posiciones. Inicialmente, esto ocurrirá a través de fondos, inversiones de capital en proyectos de tecnología blockchain, así como instrumentos financieros y productos derivados relacionados con las principales criptomonedas ".
Es probable que la plataforma Bakkt de Intercontinental Exchange sea una de las vías de acceso críticas para la “entrada de capital institucional”, como también podría ser el pequeño número de instrumentos regulados que existen actualmente.
Estos incluyen el Bitcoin Investment Trust de las inversiones en escala de grises de Barry Silbert (aunque cotiza con una prima a su valor de activo neto que sería desagradable); los bonos negociados en bolsa (que son instrumentos de deuda, no ETF) proporcionados por CoinShares 'XBT Provider Bitcoin y Ethereum tracker, y nuevas ofertas como el Amun Crypto Market Basket Index ETP, que recientemente lanzó el primer fondo de índice de criptografía regulado en Europa Mercado principal suizo.
El producto de Amun actualmente tiene la segunda facturación más alta de todos los productos de intercambio en el mercado suizo.
Agregue a esto el creciente interés en las ofertas de token de seguridad (STO) que CriptoPasion informó en noviembre, y las rutas de entrada están a la vista, y GPB está de acuerdo:
"Hay una ola masiva de ofertas de tokens de seguridad (" STOs ") totalmente conformes y también los desarrollos en torno a la tokenización de activos (" TOAs ") son extensos. Se espera que ambos sigan elevando el nivel en los estándares del mercado muy rápido … ”
Sin embargo, como subraya GPB, la entrada institucional aún enfrenta los problemas relacionados con la claridad regulatoria, la liquidez y la custodia.
Sin embargo, Olga Feldmeier, directora ejecutiva de Smart Valor, que está construyendo una plataforma de token de seguridad, comentando la postura alcista de GP Bullhound, señaló: "Cryptocurrencies continuará innovando más allá del conocido bitcoin y Ethereum, y veremos muchas más monedas. y productos de pago emergentes. Todo esto despejará el camino para la adopción masiva, que veremos en la segunda mitad de 2019. "
GP Bullhound para ver
Las compañías / asociaciones de GPB a tener en cuenta son:
Alibaba, AWS / Qtum, Binance, Bitfury, Blockstack, Bloomberg / Galaxy, Coinbase, Géminis, Gestión de fondos Soros, Goldman Sachs, IBM / Stellar, Ledger, Revolut, NYSE Bakkt, Rockefeller / Venrock, T3, Yale, Stanford University, Harvard Universidad, MIT, Fidelidad
Monedas de GPB para ver:
Bitcoin, Ethereum, Monero y Stellar.
El año en que blockchain sale de los laboratorios.
Para aquellos que estaban empezando a perder la fe en la tecnología de blockchain que surgía de los laboratorios de tecnología financiera de las muchas instituciones financieras que manejan pilotos, GPB confirma que muchos todavía están en camino de emerger a la naturaleza, como se afirma el FOMO corporativo.
"Debajo de la superficie, la actividad en la tecnología de libro mayor distribuido (" DLT ") está en plena velocidad, incluso dentro de las instituciones financieras".
Una historia de adopción financiera (no se trata solo de Ripple, que no obtuvo una mención de parte de GPB) que no ha tenido mucha cobertura fue el anuncio de Calastone de que su negocio de transacciones de fondos globales pasará a blockchain. Eso tendrá el efecto de reducir los costos para los inversionistas de fondos mutuos, asumiendo que los ahorros son transferidos por gigantes de fondos como Vanguard, BlackRock y Fidelity.
Calastone no es pequeña, tiene volúmenes de negociación valorados en $ 80 mil millones por mes, con 1,300 instituciones que forman parte de su red en 34 mercados de todo el mundo.
Julien Hammerson, director ejecutivo de Calastone, comentó en el comunicado de prensa de la compañía: ""Al realizar este primer paso utilizando blockchain, estamos proporcionando a nuestros clientes las herramientas necesarias que necesitan para estar preparados para el futuro".
Saxo Bank predice el desglose del crédito, esa es una oportunidad de cifrado
La otra predicción con implicaciones criptográficas, de Saxo Bank, ha sido ignorada tanto por los medios criptográficos como por los medios financieros tradicionales.
A principios de este mes, Saxo Bank lanzó sus "10 Predicciones extravagantes" anuales, y hay que decir que este año no suenan demasiado escandalosos dados los tiempos en que vivimos.
Entre las 10 predicciones de 2019 se encuentran una recesión en Alemania y el despido del presidente Trump del presidente de la Reserva Federal de EE. UU. Jerome Powell, ninguno de los cuales probablemente esté demasiado lejos de la realidad.
Sin embargo, es su quinta predicción la que debería interesar a los cryptowatchers.
El número cinco predice una crisis crediticia corporativa que ve a Netflix y General Electric (GE) atrapados en una crisis de deuda en espiral descendente.
Eso representaría una inversión dramática del liderazgo en los mercados de acciones, ya que las acciones de valor tradicional (pero no GE) con flujos de efectivo saludables y pagos de dividendos confiables y crecientes reemplazan a las compañías en crecimiento, como las acciones de FAANG del sector tecnológico.
GE, que alguna vez fue el líder de la economía de los Estados Unidos y su compañía más valiosa, está luchando. Saxo predice el traspaso de sus pasivos de $ 100 mil millones en el mercado crediticio que "empujan el precio de incumplimiento crediticio por encima de los 600 puntos básicos".
El pánico atrapa a Netflix, predice Saxo.
"La carnicería incluso se extiende hasta Netflix, donde los inversores de repente se preocupan por el temible apalancamiento de la empresa, con una deuda neta a EBIDTA después de un CAPEX de 3.4 y más de $ 10 mil millones en deuda en el balance general. Los costos de financiación de Netflix se duplicaron, frenando el crecimiento del contenido y destruyendo el precio de la acción ".
¿Por qué debería importarle algo de criptografía?
El crédito es el aceite que mantiene funcionando la máquina. El crédito es fundamental para que no solo funcione el sistema financiero, sino también el sistema económico en su totalidad, lo que permite a empresas como Netflix y Tesla desarrollar sus negocios a pesar de la ausencia de ganancias, mientras que los prestamistas aplican su retorno sobre el capital cuando los productos llegan al mercado. el efectivo comienza a fluir
Bitcoin a $ 8,761,904
Pero si el desglose del mercado crediticio es un gran problema para la credibilidad del sistema financiero.
Los datos más recientes del FMI para la deuda pública y privada mundial lo ponen en una perspectiva aún más clara, que se estima en $ 184 billones en 2017. Eso equivale a $ 86,000 para cada persona en el planeta.
O si prefiere utilizar el enfoque de ecuación de intercambio para la valoración de bitcoin, asumiendo que la deuda actúa como una forma de creación de dinero, podría dividir esa pila de deuda por 21,000,000 para darle un precio de $ 8,761,904 por bitcoin.
Entonces, la próxima vez que alguien (Nouriel Roubini o el economista Kenneth Rogoff, quien dice que comprar criptografía es una lotería), le diga que la criptografía está en una burbuja (verdadera, pero quizás casi deflactada) y es intrínsecamente inútil (falsa, porque es un valor de transacción). y los almacena, no importa cuán ineficientemente), recuérdeles la montaña de deudas que mantiene el sistema actual a flote e infla artificialmente los valores de los activos.
Capital ficticio en balances.
Es cierto que esos pasivos de deuda masiva están destinados a ser equilibrados por activos, en un balance general. Pero en el mundo real, esos "activos" pueden no valer el papel en el que están escritos.
La divergencia de la deuda de su amarre de activos no alienta exactamente la confianza en las formas monetarias que le dan expresión.
El economista jefe de Saxo, Steen Jakobsen lo expresa de esta manera:
“La edición de este año. [of its outrageous predictions] tiene un tema unificador de "ya es suficiente". Un mundo que se ejecuta en vacío tendrá que despertarse y comenzar a crear reformas, no porque quiera, sino porque tiene que hacerlo. Las señales están en todas partes ”.
Él continúa:
"Creemos que 2019 marcará un giro profundo lejos de esta mentalidad, ya que estamos llegando al final del camino para acumular nuevas deudas y el año que viene nos veremos a todos empezando a pagar por nuestras formas errantes".
El sargento Barnes en el clásico del cine moderno. Pelotón lo dice de manera más sucinta: "Cuando la máquina se descompone, nosotros nos descomponemos".
Así como la Gran Recesión llevó a la invención de bitcoin, la ruptura del ciclo crediticio podría ser el telón de fondo para el próximo acto en el largo juego de la adopción de criptografía.
Incluso los escépticos amantes de los fiat pueden verse obligados a considerar lo que una vez fue impensable.
