El Investigador Cuantitativo Senior, Hans Hauge, de Ikigai, acaba de publicar una serie de nuevas métricas para medir la demanda de Bitcoin que sugiere que "el fondo del mercado está detrás de nosotros". Vamos a desglosar los resultados.
Los jugadores del mercado
En el análisis de Hauge, identifica dos clases separadas de comerciantes que participan en el mercado de Bitcoin, que tienen un efecto directo en la demanda de la moneda; Los "Newbs" y los "Veteranos".
Newbs representa a los recién llegados al mercado de Bitcoin, quienes recientemente han comenzado a invertir en BTC y, por lo general, comercian muy emocionalmente: compran en la parte superior, venden en la parte inferior, etc.
Según la investigación, este tipo particular de comerciante basa sus decisiones en poca información, mantiene BTC durante cortos períodos de tiempo y se considera "manos débiles" durante las sacudidas bajistas.
Los comerciantes veteranos son la antítesis de los comerciantes novatos. Ellos son los que han estado involucrados en el mercado durante varios años, han mantenido BTC a largo plazo y han realizado pocos intercambios basados en una extensa investigación. Este tipo de comerciante normalmente compra las caídas y salidas después de alcanzar objetivos de beneficios predeterminados.
Determinando la demanda usando "Bitcoin Days Destroyed"
"Bitcoin Days Destroyed", o "BDD", es una nueva métrica diseñada por Hauge que determina la demanda de Bitcoin al multiplicar la cantidad de Bitcoins por los días desde que se movieron las monedas.
Las monedas que los veteranos han retenido por períodos más prolongados de tiempo tienen un valor más alto que las monedas que solo se han conservado durante algunos días / semanas. Al hacerlo, esto ayuda a separar los datos entre los comerciantes a corto plazo y los usuarios de HODL a largo plazo, más claramente.
La parte "Destruida" ahora entra en vigencia, ahora que estamos familiarizados con la forma en que se determinan los días de Bitcoin. Un Día de Bitcoin se considera "destruido" cuando se ha movido una cantidad de Bitcoin. En el papel, Hauge usa el ejemplo;
“… Si compré 1 Bitcoin y lo conservé durante 7 días, cuando muevo ese Bitcoin de mi billetera, los días de Bitcoin se consideran destruidos. Un BTC mantenido durante 7 días destruiría 7 Bitcoin Days cuando se movió (7 BDD) ".
Para mejorar aún más la precisión de los datos, así como para tener en cuenta la cantidad creciente de Bitcoins que ingresan al mercado todos los días a través de la criptografía, Hauge emplea un cálculo de BDD ajustado que toma el valor de BDD de cada día y lo divide por el diario Suministro de circulación.
La siguiente tabla muestra en qué días se destruyeron más BDD ajustados que en un día promedio. Curiosamente, muestra que los veteranos tendían a salir del mercado muy cerca de los puntos de precio máximo en varias ocasiones en los últimos 8 años.
Lo que es aún más interesante, es que cuando observamos el gráfico que muestra dónde había un BDD significativamente menor que el promedio (abajo), el mercado de Bitcoin tendió a ingresar en un mercado alcista poco después. Esto resalta las áreas de acumulación, a medida que más operadores comienzan a HODL antes de una ruptura de precios.
La investigación también incluye un cálculo del "Valor de los días de monedas destruidas" (VOCD, por sus siglas en inglés), que se utiliza para resaltar cuándo se destruyen más días de Bitcoin que los creados en un día determinado.
Según Hauge, el VOCD es "una métrica de la cantidad de tiempo en USD" en lugar de una métrica de la cantidad de tiempo de Bitcoin. Lo que en otras palabras, mide el valor del dólar estadounidense mantenido y / o movido en un día determinado en comparación con un día promedio.
Se puede aplicar una línea media promedio a este modelo, que esencialmente actúa como una "línea de señal" similar a lo que vemos en muchos otros indicadores, como el MACD. Una tendencia por encima de la línea señala una venta, una tendencia por debajo indica una buena oportunidad de compra.
Finalmente, se ha utilizado una métrica que determina el equivalente en dólares estadounidenses que hizo a los traders a largo plazo HODL su Bitcoin en lugar de venderlo, lo que Hauge denomina "HODL Bank".
Al sumar el monto total en dólares estadounidenses a lo largo del tiempo, se llega al costo de oportunidad acumulativo que tomó la decisión de mantener en lugar de vender durante la vida útil de la red de Bitcoin (escalada a un solo valor de Bitcoin). Ese es el banco HODL.
Al dividir el valor del "banco HODL" en un día particular por el precio de Bitcoin en ese momento, se crea otra línea de señalización llamada "El riesgo de reserva".
Aquí podemos ver que durante los últimos 8 años, siempre que la línea de Riesgo de Reserva (línea de fondo) ha descendido por debajo del rango del índice (canal rojo), siempre ha marcado la parte inferior del mercado de Bitcoin.
En este momento, podemos ver que la línea de Riesgo de Reserva ha alcanzado un nuevo mínimo fuera del canal por primera vez desde 2015. A partir de esto, podemos inferir que el fondo del mercado ahora está fuera de vista, y un nuevo mercado alcista se encuentra adelante para Bitcoin.
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Artículo original: https://bitcoinist.com/bitcoin-days-destroyed-btc-price-bright/
