El antídoto para las muchas crisis económicas que el mundo ha enfrentado en las últimas décadas ha sido la deuda. Caso en cuestión: al momento de escribir esto, las últimas estimaciones sitúan el monto de la deuda global en algún lugar de la región de $ 250 billones, o aproximadamente tres veces la producción económica del mundo (PIB mundial). Mejor aún, este número no se está reduciendo, como se puede ver con el paquete de estímulo de coronavirus de $ 6 billones de la Casa Blanca. Esta deuda se ha extendido entre la sociedad; los gobiernos tienen una deuda soberana por valor de billones de dólares, los hogares son aplastados por préstamos e hipotecas estudiantiles, las corporaciones promocionan billones de dólares en bonos, y así sucesivamente. No es controvertido decir que esto es insostenible: la deuda es pedir prestado dinero del futuro para Mejorar el nivel de vida de hoy. De hecho, el jefe de uno de los gigantes de Wall Street ha dicho que el «gran superciclo de la deuda» probablemente esté llegando a su fin. Y ahí es donde Bitcoin y los activos de cifrado podrían brillar.
El final del «superciclo de la deuda» podría ayudar a Bitcoin y crypto
El 27 de marzo, Scott Minerd, director general de inversiones de una empresa de servicios financieros e inversión global con sede en Nueva York, Guggenheim Investments, lanzó «The Faustian Bargain», una carta corta pero potente en la que pintó una perspectiva desgarradora de lo que se espera. venga a la sociedad. Dejó en claro que las políticas que los gobiernos han adoptado de «aumentar el estímulo fiscal y el dinero fácil» para «compensar temporalmente cualquier disminución de la demanda» en una contracción o recesión es poco probable que sobreviva:
“Ahora que enfrentan la conmoción exógena de la pandemia de COVID-19, los formuladores de políticas están volviendo a las mismas herramientas empleadas en la crisis financiera hace una década … Prestarles más dinero a estas empresas solo agravará el problema a largo plazo resultante del sobre apalancamiento y hará que empresas aún más vulnerables al fracaso a largo plazo «.
Entonces, ¿cuál es la solución? De acuerdo con Minerd, existen algunas soluciones: reestructuración de la deuda Tasas de interés negativas La degradación del dinero fiduciario Con todas las soluciones que Minerd cree que podrían ocurrir en respuesta al colapso de la deuda global, la criptografía parece una salida potencial. – un vehículo potencial que los inversores pueden usar para almacenar su riqueza en la «peor recesión desde la [Great Depression of the] 1930 ”y para protegerse contra los riesgos que vienen con las soluciones antes mencionadas.
# 1: reestructuración de la deuda
La primera solución que mencionó fue la reestructuración de la deuda, que permitiría a los acreedores reducir la deuda de las empresas reorganizadas. El problema con esta solución, explicó el jefe de inversiones de Guggenheim, es que se trata de un proceso «lento y costoso». , especialmente considerando la disponibilidad de deuda en todo el mundo. Como resultado, «el gran volumen de reorganizaciones hundiría los sistemas financieros y legales […] y [would] probablemente desencadenó una espiral descendente ”. En este caso, donde las empresas y potencialmente incluso los gobiernos están incumpliendo su deuda en masa, Bitcoin podría ser una cobertura ya que no está sujeto a las mismas acciones y bonos de riesgo a la baja que enfrentan los problemas de deuda corporativa y gubernamental.
# 2: Tasas de interés negativas
La segunda solución que Minerd discutió fue la implementación de «tasas de interés negativas», que «requerirían un cambio rápido a una sociedad global sin efectivo y una revisión de la regulación en torno a los fondos de pensiones y la industria de seguros». En este caso, las criptomonedas descentralizadas tienen mucho sentido. ; en un mundo verdaderamente sin efectivo donde las tasas de interés negativas son comunes, el fiat digital en el que realizará transacciones desaparecerá lentamente con el tiempo. Bitcoin y las criptomonedas, por otro lado, no serán susceptibles a los mismos problemas.
# 3: Desvalorización del dinero fiduciario
Por último, mencionó la degradación del dinero fiduciario. Explicó que hay dos resultados problemáticos con esta solución, muy poca degradación o demasiada degradación, lo que provocaría una espiral en los precios de los activos utilizados como préstamos de respaldo colaterales y una inflación rápida, respectivamente. En el primer caso, Bitcoin no es un activo ampliamente utilizado para respaldar préstamos, lo que lo hace menos susceptible a una «espiral descendente» en los valores de los activos colaterales. En este último caso, la inflación rápida debería demostrar el valor de un activo desinflacionario como Bitcoin, que no es susceptible al mismo banquero central caprichos a los que el fiat es susceptible. Publicado en: Estados Unidos, Análisis
