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Las curvas de unión y sus aplicaciones en las Finanzas Descentralizadas (DeFi) han sido un tema de investigación activa últimamente. Y ahora ayudaron a la creación de un diseño novedoso de monedas estables algorítmicas, resolviendo varios problemas en diseños anteriores de monedas estables.

Bonded Stablecoins | Dapp.com

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A este nuevo tipo de monedas estables se les conoce como criptomonedas estables enlazadas, o Bonded Stablecoins.

A diferencia de sus predecesores, las criptomonedas estables enlazadas mantienen la paridad y no corren el riesgo de volverse insolventes, incluso en el caso de una depreciación abrupta de la moneda de reserva, no requieren que los usuarios realicen una garantía excesiva y vienen con un token complementario que es un instrumento de inversión que devenga intereses.

Estas criptomonedas estables están impulsadas por agentes autónomos (AA).

Pero, ¿qué son las curvas de unión?

La idea general detrás de las curvas de unión es permitir la acuñación de algún token nuevo a cambio de un activo de reserva, y la acuñación se realiza estrictamente de acuerdo con una fórmula matemática, una curva, que conecta el suministro total del token emitido y el monto total de la reserva depositado para respaldar la emisión.

La operación opuesta, el canje del token por la moneda de reserva, ocurre de acuerdo con la misma fórmula.

La emisión y el canje del token, así como el almacenamiento de la reserva depositada, son gestionados por un agente autónomo (similar a un contrato inteligente en Ethereum).

El caso más simple y conocido es una curva de vinculación unidimensional, que vincula un activo de reserva con un token que se emitirá.

La curva en este caso es una función de un argumento, por ejemplo:

r = s ², dónde “r” es la reserva total depositada y “s” es el suministro total del token emitido.

El precio por token en unidades del activo de reserva es el derivado de la fórmula anterior:

p = dr / ds = 2 s

Tenga en cuenta que en este ejemplo el precio de los tokens crece a medida que crece su oferta. Por lo tanto, los primeros inversores obtienen un precio mejor (más bajo).

Esto también significa que aquellos que vendan antes obtienen un precio mejor (más alto), mientras que el próximo vendedor venderá sus tokens más barato.

Por lo tanto, en ausencia de otros incentivos, la oferta es inherentemente inestable ya que los tenedores se apresuran a vender lo más rápido posible y reducen la oferta a cero.

Imagen para publicación

¿Cuáles son las principales stablecoins enlazadas?

Para uso en comercio e intercambio, la OUSD: Moneda estable cuyo valor es 1 USD.

Para los inversores que buscan ingresos predecibles, la IUSD: Token de interes que gana 16% de intereses en USD — una moneda estable+.

Para los inversores que buscan mayores ingresos, con mayores riesgos, GRD: Moneda de crecimiento cuyo valor está vinculado a la cantidad de IUSD emitida.

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IUSD y GRD

Las stablecoins IUSD y GRD existen en una curva de unión. Esta fórmula matemática conecta las cantidades de las monedas IUSD y GRD emitidos con la cantidad de la moneda de reserva — Bytes — usados para emitirlos.

La fórmula es como: r = S12 S21/2,

donde:

  • r es la cantidad total de reserva GBYTE bloqueada para emitir ambas monedas;
  • s1 es el suministro total de moneda1 — GRD;
  • s2 es el suministro total de moneda2 — IUSD.

Así, para emitir más monedas GRD o IUSD, es necesario bloquear alguna reserva en GBYTE, y cuando uno quiere canjear GRD o IUSD, ellos obtienen una parte de la reserva de vuelta.

Los precios de GRD e IUSD, e.j. cuánta reserva se necesita pagar por moneda, o puede recuperarse por moneda, depende de los suministros actuales de las monedas.

¿Cómo se mantiene la fijación? Hay un precio objetivo de IUSD que es de 1 USD más interés acumulado desde su inicio.

El precio objetivo es conocido por el precio GBYTE/USD reportado por un oracle que alimenta los datos de las bolsas de criptomonedas y el tiempo transcurrido desde el lanzamiento de la moneda estable.

Siempre que alguien quiera comprar o vender IUSD o GRD tal que esta transacción alejaría el precio IUSD del objetivo, tienen que pagar una comisión.

Cuanto más lejos del objetivo, más grande será la comisión. Por el contrario, cada vez que alguien empuja el precio más cerca del objetivo, obtiene una recompensa, que se paga de las comisiones acumuladas anteriormente.

Este mecanismo se llama un capacitor. Se “carga” con comisiones cuando los operadores mueven el precio lejos del objetivo, y libera la carga para recompensar a aquellos que acerquen el precio al objetivo.

Todo esto está operado por varios Agentes Autónomos que son programas que funcionan en Obyte editor distribuido, hacen las matemáticas rápidamente (son buenos en matemáticas, a diferencia de algunas personas), y nunca pueden ser cambiados por nadie.

Todas las transacciones son transparentes, rápidamente verificadas por varios computadores operados de forma independiente, y nunca pueden ser revertidas.

No hay seres humanos falibles que puedan interferir en el trabajo de los Agentes Autónomos, ningún banquero fraudulento que pueda huir con tu dinero, perderlo por una mala inversión o pagarlo a ellos mismos como una bonificación trimestral.

Las monedas no se pueden imprimir a voluntad, se emiten estrictamente en contra de la reserva, estrictamente de acuerdo con la fórmula arriba mencionada. La reserva es almacenada por un agente autónomo y sólo puede ser retirada a cambio de las monedas, de nuevo estrictamente de acuerdo a la fórmula de la curva de unión.

Sin blockchain

Este sistema no se ejecuta en una blockchain. Sino que funciona en un editor distribuido basado en DAG (Acyclic Graph).

Un blockchain sería significativamente menos adecuado para una moneda estable como este, porque las blockchains tienen bloques y mineros.

Los mineros podrían manipular el orden de las transacciones dentro de un bloque con el fin de colocar su propia transacción antes de la tuya, para que recibas un precio peor al comprar de una curva de unión o vender a ella.

Incluso los no mineros pueden afectar el orden de las transacciones dentro de un bloque ofreciendo una comisión ligeramente más alta a un minero (que funciona como un soborno). Esto podría exponer a los usuarios a una incertidumbre significativa, riesgos y pérdidas.

Las Monedas estables vinculadas funcionan en Obyte — un editor DAG sin mineros. En un DAG estos trucos no funcionan.

No hay mineros, no hay bloques, las posiciones de las transacciones en el DAG no pueden ser cambiadas por nadie, y es imposible para cualquier actor manipular el orden de las transacciones.

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¿En qué se diferencian las stablecoins de las stablecoins enlazadas?

Las monedas estables enlazadas es nuestra próxima generación de diseño de monedas estables y mejora por encima de monedas estables descontadas en virtualmente todas las dimensiones. En particular:

  • Las monedas estables vinculadas ya no caducan, son para siempre.
  • OUSD es verdaderamente estable, no hay apreciación, apunta a la familiar y bien establecida unidad de cuenta, USD.
  • Ya no hay subastas y los usuarios no necesitan cuidar de sus préstamos y rellenar garantías o arriesgan perder su garantía cuando su precio cae abruptamente.
  • Ya no hay exceso de colateralización, lo que normalmente era malentendido.
  • No hay necesidad de equilibrar los riesgos con la cantidad de capital desperdiciado en exceso de garantía.

¿Cómo comprar y vender las stablecoins enlazadas?

Las stablecoins enlazadas se pueden comprar o vender por GBYTE en la página de intercambio de Ostable, o comprar IUSD de una página de monedas de interés simple de este sitio web.

El portal ayuda a construir una solicitud, que envías a un Agente Autónomo desde una billetera Obyte.

Algunos exchange también pueden listar las monedas para permitirte comprar/venderlos por BTC o fiat.

Enlaces de interés

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