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BitMEX: Lightning Network 'escalable a muchos múltiplos' del volumen de BTC Onchain actual
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La rama de investigación de Bitcoin Mercantile Exchange (BitMEX), una bolsa de derivados criptográficos registrada en Seychelles y operada por Hong Kong, ha publicado un informe en el que revisó la "dinámica del mercado" de "tarifas de enrutamiento de Lightning Network (LN)".
Los investigadores de BitMEX también investigaron los “incentivos financieros” para que los operadores de nodo completo de LN “proporcionen liquidez”. Según el resumen del informe, el equipo de investigación de BitMEX logró identificar un “gran desafío” para el protocolo de pago criptográfico de segunda capa .
Actualmente, la "interrelación y el equilibrio" entre las tarifas de enrutamiento de LN y los retornos de inversión para los operadores de nodos pueden plantear ciertos desafíos que no están relacionados con los "aspectos informáticos del problema de enrutamiento", concluyó el informe de BitMEX.
A largo plazo: “La competencia será un factor clave” de los precios del mercado
El informe indica que la "confianza de los inversores" y los "cambios en las tasas de interés" en los mercados financieros podrían afectar las tarifas de LN que cobran los operadores de nodos, ya que el protocolo de capa dos para agilizar los pagos criptográficos continúa aumentando. A largo plazo, el equipo de investigación de BitMEX cree que "la competencia será el impulsor clave" de los precios de mercado y las tarifas cobradas por el procesamiento de transacciones basadas en LN.
De acuerdo con el análisis de mercado de BitMEX, las "bajas barreras de entrada" podrían llevar a tarifas más bajas para los usuarios de LN, "en lugar de los retornos de inversión para los proveedores de liquidez". en ciencias de la computación ", los investigadores de BitMEX afirman que" realmente no están de acuerdo con esto ".
El equipo de investigación de BitMEX también argumentó que la solución al problema de enrutamiento actual de LN sería simplemente encontrar las rutas óptimas entre los canales. Esto, las reclamaciones de BitMEX es "relativamente sencillo", ya que implica una implementación básica de redes de igual a igual (P2P) como la especificada por el protocolo de Bitcoin.
Balanceo de los procesos de "Provisión de liquidez" y "Enrutamiento de pagos"
Continuando para aclarar que su informe reciente no se centrará en aspectos técnicos, sino más bien económicos de la LN, el equipo de BitMEX escribió que creen que un obstáculo importante para la red de capa dos será equilibrar el proceso relacionado con la provisión de liquidez y pago. enrutamiento
El equipo de investigación de BitMEX también ha argumentado que los operadores de nodos LN deben estar debidamente "incentivados por las tarifas de enrutamiento" para que "proporcionen suficiente liquidez". Si hubiera un desequilibrio en este proceso, podría evitar que la red funcione de manera óptima. El informe implicaba.
“Asignación de liquidez específicamente donde exista demanda”
Al sugerir cómo abordar este problema, el equipo de BitMEX escribió: "La liquidez debe asignarse específicamente a los canales donde hay demanda y la identificación de estos canales puede ser un desafío". Según BitMEX, un problema persistente y significativo que enfrentará LN es "garantizar las tarifas son lo suficientemente altas "para mantener a los proveedores de liquidez a bordo, al mismo tiempo que se garantiza que las tarifas sean asequibles o razonables para aquellos que buscan utilizar la puerta de enlace de pago criptográfico de segunda capa.
Según lo que parece ser un análisis exhaustivo, los investigadores de BitMEX han estimado que los proveedores de liquidez de LN pueden esperar obtener un "rendimiento de inversión del 1%" promedio. Sin embargo, esto es relativamente bajo, ya que los inversionistas criptográficos generalmente buscan rendimientos mucho más altos, afirma BitMEX . Esto, dado que el ecosistema de blockchain todavía se considera un sector de inversión de alto riesgo.
"LN puede escalar a muchos múltiplos del volumen actual de Onchain TX de Bitcoin"
En resumen, el informe establece:
Si bien los retornos de inversión para los proveedores de liquidez de la red Lightning aún no parecen atractivos, con la red en sus etapas formativas, vemos un mérito potencial en este modelo de negocio.
Añade:
Desde nuestro punto de vista, la red Lightning puede escalar fácilmente a múltiples múltiplos del volumen actual de transacciones en cadena de Bitcoin sin encontrar ningún ciclo o problema económico en el mercado de tarifas, todo basado únicamente en proveedores de liquidez aficionados … si nos vemos obligados a adivinar, basados en la arquitectura y el diseño De la red Lightning, diríamos que el sistema está algo diseñado para los usuarios y tarifas bajas, en lugar de proveedores de liquidez.
